Palladium

Ik ben reeds sinds 2008 erg positief over de vooruitzichten van Palladium. Het witte edelmetaal noteerde indertijd 180-200$ (tegenover $800+ momenteel).

Zo nu en dan krijg ik wel eens de vraag:
Waarom ben je zo positief over Palladium, terwijl je verwacht dat Goud nog omlaag zal gaan? De edelmetalen bewegen toch in dezelfde lijn?

Klopt, maar er zijn natuurlijk uitzonderingen. Goud is er genoeg. Palladium daarentegen schoot in 2000 tot ongekende hoogtes ($1100-$1200 per ounce!) en was daarmee zelfs duurder dan Goud. Dit puur op basis van geruchten dat de Russische voorraden nagenoeg “op” waren. Toen eenmaal bleek dat het slechts geruchten waren, kelderde de prijs weer snel.

Nu met de escalering in Oekraine zie ik hier een goede reden voor stijgende palladiumprijzen. Rusland is namelijk de grootste producent van Palladium (dat als bijproduct van Nikkel uit de grond gehaald wordt). De autoproducenten hebben Palladium nodig voor hun katalysatoren (om vervuiling te verminderen).
Het westen dreigt constant met sancties tegenover Rusland. Zoals ik reeds eerder vertelde, kan dit als een boomerang terugslaan.

Het Westen sanctioneert Rusland? Rusland stopt de uitvoer van Palladium
Geen palladium beschikbaar betekent hogere prijzen voor de autoproducenten.
Dit kan al snel escaleren, waarbij de autoproducenten het nu nog beschikbare materiaal in voorraad gaan nemen om eventuele prijsstijgingen te ontlopen in de toekomst. De vraag die er zo ontstaat zal de prijs echter vanzelf opdrijven.

Als het Westen dus sancties oplegt aan Rusland, kunnen ze maar best zorgen dat ze eerst voldoende palladium hebben :-)

Via Kitco.com lezen we:

Goldman Sachs reiterated its call for gold to decline this year as U.S. economic growth picks up and Treasury yields rise, but the bank listed potential for supply disruptions in platinum, palladium and nickel.

As they did on March 20, bank analysts listed a year-end gold forecast of $1,050 an ounce.

Gold has a stronger tone so far this year, and a Sunday report from Goldman attributed this to “poor, but likely weather-driven” U.S. macroeconomic data so far this year as well as geopolitical tensions surrounding Ukraine.

“As our economists are still confident in an acceleration in U.S. economic growth during the second half of this year, we continue to stand by our year-end gold price target of $1,050/toz,” Goldman said. “More broadly, we believe that with tapering of the Fed’s QE (quantitative easing), U.S. economic releases are back to being a key driving forcebehind gold prices. As a result, we expect that the decline in gold prices will likely be data dependent, in contrast to our 2013 bearish gold view which was driven by the disconnect between stretched long gold speculative positioning and stabilizing growth.”

Among other metals, Goldman said certain Russian metals – such as higher-value-added steel, copper and aluminum – could be under the threat of sanctions from Western nations. Exports of these commodities are “non-trivial” at $19 billion, or 1% of Russia’s gross domestic product, while sanctions on these would likely have a “relatively minimal impact” on European and U.S. economic growth, considering Russia’s modest share of global output and high global inventory levels, Goldman said.

Meanwhile, Goldman suggested Russian exports of other metals such as platinum, palladium and nickel may be less likely to face Western sanctions since they may be difficult to replace in European and U.S. markets given their large shares of global output. However, this in turn could mean these metals become potential targets of Russian “counter sanctions,” Goldman said.

“Palladium, in particular, is a crucial and not substitutable input into the global car industry,” Goldman said.

The bank’s report did not list forecasts for the platinum group metals but did for nickel, which is also drawing support from an Indonesian ore export ban. Prices could rise to $18,000 to $20,000 a ton if Indonesia should not back down from the ban quickly following July presidential elections, the bank said. Three-month metal was at $17,495 as of 8:41 a.m. EDT.

However, Goldman’s 12-month forecast is $16,000 a ton, with the bank saying an Indonesia ore ban will not be sustainable in the long run, with China likely to aggressively build out blast-furnace nickel pig iron capacity over the next two years

Suedzucker – Kans?

2.5 maanden geleden schreef ik een artikeltje over Suiker. Dit artikel kunt u HIER terugvinden.

Ik wees erop dat Suiker in een sterke steunzone terecht was gekomen, dat de COT grafiek er weer positief uit zag. Suiker noteerde aan $14.80. Dat was ook precies de bodem achteraf gezien…

Vervolgens veerde de koers fors op, om een maand later aan $18.30 te noteren. Een stijging van maar liefst 23.65%.

Momenteel staat het weer een kleine 10% lager op $17.04.
Nu heeft het slimme geld weer een aardige short positie ingenomen (zie hier) dus nu zou ik niet meer ONMIDDELLIJK inspelen op hogere prijzen, eerder een correctie. Maar bij een dip kan suiker zeker weer interessant worden.

Een aandeeltje om in de gaten te houden is het Duitse Suedzucker, wat ook eigenaar is van de Tiense Suiker raffinaderij.

De grootste aandeelhouders van Suedzucker zijn boeren.

Nu waarom is Suedzucker interessant, zowel op korte termijn als op lange termijn?

Korte termijn: Het aandeel is gecrasht de afgelopen 2 dagen: er ging maar liefst dik 21% van de koers af. Dit lijkt mij teveel van het goede, en de koers staat beduidend onder de onderste bollinger band. Een situatie die niet houdbaar is…
Een herstel richting 17-17.50 zit er dik in, en dan spreken we over een bruto rendement van al snel  6.25%-9% op enkele dagen tijd.

Waarom op lange termijn?
Niet zozeer technisch, maar eerder fundamenteel:

Suedzucker noteert immers aan de laagste waardering sinds 2008, en dat voor zowel Koers/Winst, Koers/Boekwaarde als Koers/Omzet (klik hier)

Goudmijnaandelen: Verder Omlaag of Gaatje vullen?

De goudmijnaandelen krijgen weer een klappen de laatste tijd.

Nadat ze maar liefst 36.80% waren gestegen sinds de bodem in December, is er ondertussen weer een dikke 15% van de prijs af.

Wat gaat het nu geven? Zij die schreeuwden dat de bodem er stond (zoals ze reeds 2 jaar lang doen) beginnen weer twijfels te krijgen…

Ik zie 2 mogelijkheden:

- ofwel is dit het moment waarbij de bodems van karton blijken te zijn, en alles nog een pak lager kan (en goud richting $1000)
- ofwel is dit slechts een tijdelijk fenomeen en is dit puur bedoeld om “gaps” te sluiten. Bij de HUI index (een mandje goudmijnaandelen) staat er namelijk nog een gap (een gaatje) open op 218.73$, iets minder dan een procent beneden de huidige koersen. De kans is bestaat dat deze gevuld wordt, en dat het daar bij blijft, en de koersen de weg omhoog hervatten…
Maar opletten, want als het hier niet stopt, ligt de Decemberbodem weer op de loer, en als DIE eenmaal doorbroken wordt………..

Raad eens welk Edelmetaal gecontroleerd wordt door de Russen?

Een interessant artikeltje op ZeroHedge over een edelmetaal dat gecontroleerd wordt door de Russen vindt u hier

Raar maar waar is dat ook het metaal waar ik positief over ben, namelijk Palladium.

Laat ons eens even (gek?) redeneren, en zeggen dat het Westen sancties oplegt aan Rusland. Wat kan Rusland dan doen? Juist, geen palladium meer leveren. Palladium is een substituut voor het duurdere platinum, en bijna 3/4 van het wereldwijde aanbod van Palladium wordt gemijnd in Rusland en Zuid Afrika. Als Rusland geen Palladium meer zou leveren, kan er een enorm aanbodtekort dreigen, waardoor de autoproducenten in het Westen een fors hogere prijs zullen moeten betalen voor het witte metaal.

Mijn raad aan het westen is dus om 2 maal na te denken over de sancties die men wil opleggen… Ze kunnen zomaar als een boomerang terugkomen……

Zilver – Stilte voor de storm?

Overal horen we steeds meer en meer dat de goud- en zilvertrein weer vertrokken is… Zelf  heb ik daar persoonlijk mijn twijfels bij.

Waar goud sinds de bodem in December 2013 reeds >10% gestegen is, staat zilver slechts een luttele 6.5% hoger. Dit duidt voor mij op zwakte. In een goud-bullmarkt zou zilver namelijk veel harder moeten stijgen dan goud. Zilver is nu eenmaal veel volatieler.

Zilver heeft voorlopig steun rond $19, waar het in 2010 bovenuitsteeg. Als deze bodem naar beneden toe doorbroken wordt, verwacht ik dat zilver snel enkele dollars lager kan staan.

Op korte termijn zien we ook de steunzone goed aangegeven door middel van de horizontale groene lijnen.

De MACD draait weer naar negatief, iets wat mij ook doet vermoeden dat het ergste hier nog niet geleden is…

Een kleine positieve noot: op ultra-korte termijn lijkt zilver een vlaggenpatroon aan het uitbouwen te zijn, maar als dit daadwerkelijk zo is, dan moet zilver snel fors omhoog koersen…

Palladium, Zet u Schrap! :-)

U gaat me hoogstwaarschijnlijk de komende tijd weer veel meer zien schrijven over Palladium. De reden voor de stilte was het feit dat de uitbraak (al dan niet naar boven of beneden) maar uitbleef. Nu is die er dus gekomen, zoals ik enkele dagen geleden reeds schreef…

2 dagen later las ik een artikel van iemand die het blijkbaar volledig met me eens is:
http://www.thestreet.com/story/12522318/3/pretty-palladium.html

Dit is niet zomaar een klein uitbraakje… Na een zodanig lange consolidatie gaat een forse beweging komen. Gisteren daalde palladium uit het niets even tot $745 (een perfecte hertest van het uitbraakniveau) om vervolgens te herstellen en zelfs positief te sluiten. Ik zat gelukkig met de vingers aan de knoppen, en had een positie in PALL (ETFS Physical Palladium) genomen aan $73.30.

Daarnet bereikte Palladium een niveau dat sinds 2011 niet meer gezien werd…
Het hoogste niveau van 2011 ($862) is nog wel een kleine 10% hoger, maar die kunnen we snel weer zien… Eenmaal dat niveau gesloopt wordt, ligt de top van 2001 in het vizier (1100$!) alsook mijn koersdoel van $1250 (!!!) U bent dus nog niet te laat met instappen, maar laat deze rally niet aan u voorbijgaan…
Een stoploss zet ik in bij een slot op weekbasis onder $735.

PS: hier nog een interessant artikel…

Palladium – DÉ uitbraak?

Palladium beweegt sinds 2011 reeds in een horizontale bandbreedte tussen $550 en $850, en al moet ik zeggen dat ik gedacht had dat de uitbraak eerder zou komen, lijkt die er nu dan toch eindelijk te komen…
De koers doorbrak gisteren eindelijk de rode weerstandslijn, en ook de RSI en MACD deden dat. Dit is voor mij een koopsignaal.
Zowel de RSI als MACD zijn op weekbasis nog erg neutraal en bijlange niet overkocht.

Het potentieel hier is enorm na deze langdurige consolidatiefase.

Rusland Crasht…

De oorlogsverhalen doen weer de ronde.
De Russische beurs keldert vandaag 14%… En ze was reeds erg goedkoop, mogen we Jim Rogers geloven…

De crash wordt duidelijker op de korte termijngrafiek:

De mastodonten van Rusland (Gazprom bijvoorbeeld) gaan zomaar even 15% onderuit…

Als de oorlog escaleert weet ik niet wat er met Russische (en wereldwijde) aandelen zal gebeuren, maar als iets dat al goedkoop is zomaar eventjes 15% goedkoper wordt……..
Dan denk ik dat Lyxor ETF Russia (momenteel 22.97€) een mogelijkheid biedt aan een gediversifieerde portefeuille… :-)

GOUD COT Rapport

Goud “lijkt” weer vertrokken te zijn mocht ik de reacties van de lezers geloven… :-)
Ik zeg wel degelijk “lijkt” want ik denk nog steeds dat we lagere niveaus gaan opzoeken. Momenteel stijgt goud harder dan ik gedacht had, en daarmee kan de finale bodem later komen dan de 1 april die ik al redelijk lang geleden vooropgesteld had.

Nochtans zijn er nog steeds redenen te vinden die een draai (naar beneden) kunnen inroepen.
Zo zien we bijvoorbeeld in de onderstaande grafiek dat de Commercials (u weet wel – het “slimme” geld) weer een substantiele shortpositie heeft opgebouwd (aangeduid met een rode cirkel).
In Juni en December 2013 (beide keren vertelde ik dat een tijdige bodem nabij was) was deze shortpositie uiterst minimaal en dus een goed teken voor de goud-believers. Nu de shortpositie weer fors oploopt is het oppassen geblazen.

Ik zeg nogmaals: zorg dat u nu al wat goud in handen hebt (de wereld kan van vandaag op morgen totaal anders uitzien, denk maar aan een escalerende oorlog in Ukraine, Iran,…), maar zorg ook dat u voldoende cash achter de hand hebt mocht de prijs nog fors verder zakken!

Een Betere Manier om Goud / Zilver te kopen?

U heeft vast en zeker mijn rapport gelezen over de wereldeconomie (hier te vinden). Onderaan dat artikel heb ik een aantal websites neergepend waar u goud/zilver kunt kopen.

Bij Numagold en Gold4ex heb ik in het verleden vaak persoonlijk gehandeld en kreeg goede prijzen (zie websites). De koersen van de meeste munten liggen er rond spotprijs +4% tot +6% voor de “normale” munten zoals de Canadese Maple Leaf of the US Eagle etc.

Bij coininvestdirect.com had ik tot voor kort nog nooit gehandeld, en ondanks dat de website er “veelbelovend” uit ziet, en extreem goede prijzen(!), koop ik meestal liever van de “voor mij bekende partijen”… Onlangs heb ik echter een klein ordertje geplaatst. Nog geen 1.5 dagen later werd het geleverd. Enorm tevreden over deze site dus…

Maar er is misschien nog een BETERE manier om goud te kopen dan bij zij die zich specialiseren in goud/zilver aan- en verkopen!
Huh, hoor ik u zeggen?
Ja, namelijk de (verzamel)munt- en postkaarten handelaars en rommel- en vlooienmarkten.
Ik woon in Noorwegen, en hier zijn er bijzonder weinig alternatieven om goedkoop goud/zilver te kopen. De premies liggen vaak 8-10% boven spotprijs voor goud, en meer dan 20-25% voor zilver!

En natuurlijk wil ik de laagste prijs betalen. Ik bezocht enkele websites van de munt/postkaartenhandelaars in Noorwegen, en heb er 2 gevonden die mij in juni en december 2013 (goud stond indertijd aan :) ) goede service leverden.

Gisteren bezocht ik de site wederom, en zag een aantal erg aantrekkelijke munten, waaronder deze: http://www.apmex.com/product/61527/isle

The Isle of Man 1997 Ten Crown munt. Deze bevat 10 ounces (311 gram puur zilver en 10 x 1/25 Ounce goud.
De prijs op de website bedroeg 4.300 noorse kroon
Ik maakte al snel de berekening dat dit nabij SPOTkoers was! (herinner u dat zilver aan niet minder dan 20-25% boven spot verkocht wordt bij de andere handelaren!)

Ik bood 4.100 NOK voor de munt (ik kocht deze tezamen met enkele andere soortgelijke munten) en de handelaar ging akkoord met de prijs.
Maak nu eens de berekening?
10 ounce zilver aan pakweg $20.10 = $201
10 x 1/25 ounce goud aan $1290 =  $516
Totale SPOT waarde: $717
De noorse kroon staat nu 6.11 NOK voor 1 USD.
$717 bedraagt dus 4 381 NOK!
Ik betaalde $4100, en dus 6.50% BENEDEN de spotkoers!

Hoe kunnen deze prijzen zo laag zijn hoorik u denken? Dit moet valsmunterij zijn…

Wel, deze handelaren betalen max. 90% (en lager) van de spotprijs wanneer ze munten inkopen, ongeacht welke munt (!) en verkopen deze rond spotkoers (zodat ze meer munten kunnen omzetten), wat hen een winstmarge van ca. 11% oplevert.
Wanneer zij nu dus aan 6.5% beneden spotkoers verkopen verdienen zij nog steeds 3.50/90 =  3.88%…
Daar ik verschillende munten kocht is 3.88% in nominale termen nog steeds een mooi bedrag om grofweg “niets” te doen. Kreeg ik deze prijzen niet, dan werden ze de munten misschien nooit kwijt… Beter 3.88% in de hand dan …

Merk ook op dat ik schreef: deze handelaren betalen 90% van de spotprijs wanneer ze munten inkopen, ongeacht welke munt (!)… Zo heb ik al een aantal munten op de kop kunnen tikken die slechts in zeer kleine hoeveelheden geslagen zijn geweest (vb slechts 500 tot 2000 stuks!!!) en kunnen dus zeer interessant zijn voor verzamelaars!

Voor mij was deze deal grofweg hetzelde als goud/zilver kopen bij de andere handelaren aan $1000 per ounce goud, waar ik denk dat goud zal bodemen. Aan deze prijzen twijfel ik geen seconde…

Doe er uw voordeel mee zou ik zeggen, en ga op zoek naar andere (voordeligere) alternatieven om goud / zilver te kopen. Denk bijvoorbeeld aan vlooienmarkten, rommelmarkten, etc. Er zijn altijd mensen die hun goud/zilver kwijt willen. De zaak is om deze personen te vinden :-)

Succes!

De Grote Crash Van 2014?

Ik heb een paar vergelijkingsstudies gedaan onlangs en kwam tot interessante bevindingen.
U weet ondertussen wel al dat ik nog steeds verwacht dat goud de $1000 gaat opzoeken ergens rond maart/april (met een uiterste limiet het einde van het eerste halfjaar 2014, aldus 30 juni)…

Ik begon na te denken waarom goud zo fors zou zakken, ondanks de forse vraag vanuit Azie als we de media mogen geloven…

Een fors hogere economische groei zou dit kunnen verklaren. Dan zijn de beleggers op zoek naar aandelen, niet goud.

Maar langs de andere kant kan het ook zo zijn dat we een nieuwe “2008″ style-crash gaan meemaken, die alles met zich mee naar beneden trok (met uitzondering van de amerikaanse dollar en staatsobligaties).

Ondertussen is er ook een beetje paniek uitgebroken in China (bankensysteem), burgeroorlogen beginnen volop uit te breken etc. Allemaal tekens dat het dan toch weer niet zo goed gaat als dat de beurzen ons willen laten geloven…

Ik bekeek de grafiek van de Dow Jones, en zag een soortgelijk patroon als hetgeen ik in 2007 zag… Een “3 peaks and a doomed house patroon”:

Leggen we nu even de grafiek van de Dow Jones eronder, dan krijgen we dit:

Dit patroon kwam ook in de grote crash van 1929 voor:

Wat er voor mij dan nog te doen stond, was enkel de huidige ontwikkeling naast die van 1929 leggen, en hier is het resultaat:

Uhm, ziet er een beetje angstaanjagend uit, vindt u niet?

Wat mij nog meer verbaasde was het tijdsinterval wanneer dit zou gebeuren…
Ergens midden maart… Precies wanneer ik verwacht dat goud een bodem zou kunnen neerzetten…

Zijn we op weg naar een nieuwe deflatoire crash zoals in 1929?

We gaan het zien… Het zou me niets verbazen met het huidige monopolie spel dat men speelt…

Was dit het Topje? Martin Armstrong’s mening…

Op 27 januari schreef ik:

Goud raakte overnight net boven de $1280, om vervolgens terug te zakken.

Op 5 Januari schreef ik:

Ik verwacht nog steeds dat we een kortstondige opleving kunnen krijgen (zodat er meer “believers” in de markt getrokken worden die denken dat de dubbele bodem zal standhouden, precies wat we nodig hebben om een hele reeks met stop-loss orders door te laten gaan wanneer de goudprijs door deze bodem zakt). Ik verwacht koersen tussen$1280 en $1305 de komende dagen/weken. Eenmaal we die koersen bereiken gaan we waarschijnlijk weer draaien, en door de bodem zakken, om in een mum van tijd de lage $1000′s op te zoeken.

Die $1280 hebben we dus gezien. Stopt het hier nu daadwerkelijk, of gaan we nog even hoger?
$1295 lijkt me een mooi doel om te draaien, al kan het draaien reeds begonnen zijn…

We gaan het zien…

Nu las ik net een artikel van Martin Armstrong, en hij deelt dezelfde mening als mij:

It does not appear that this is the final low for gold as yet. However, a daily closing ABOVE 1293.50 on the cash will signal a move to the upside is possible. The major resistance remains at 1455.00 on a weekly closing basis in cash. On a weekly closing basis in the nearest futures we need a closing ABOVE 1294.00 to also signal a rally near-term is likely.

This simply becomes possible because of the large degree of bearishness that exists. This needs to be cleaned out to some extent. There is no indication as of yet that we are dealing with a major change in trend. This could easily just prolong the final low into 2015.

http://armstrongeconomics.com/2014/02/08/gold-the-upside/

Noorwegen, een zeepbel die op zoek is naar een naald…

Begin 2012 schreef ik een artikel over de Noorse economie/huizenmarkt.
In mijn ogen was het een grote zeepbel. Die visie is vandaag onveranderd, en mijn visie begint uit te komen. De huizenprijzen beginnen er te dalen.

Waarom zadel ik u met die nieuws op? Het kan u toch niet schelen wat er in Noorwegen gebeurt? dat is een ver-van-uw-bed-show. Klopt.
Toch zijn er 2 redenen:
- 1 daarvan is om aan te tonen dat mensen nooit leren van de geschiedenis. Het is slechts 5 jaar geleden sinds de huizenzeepbel in de VS barstte. Dat lijkt men hier in Noorwegen te negeren, en ik hoor nog steeds dezelfde kommentaren: “this time is different”… of “Noorwegen is anders dan de rest”.
- de tweede reden is meer beleggingsgericht. De Noorse kroon werd altijd aanzien als een vluchthaven in woelige tijden (vanwege het feit dat Noorwegen geen netto schuld heeft en veel olievoorraden). Ik krijg dan ook vaker de vraag of men niet moet beleggen in Noorse obligaties.

Ik raad het af. Waarom? De Noorse kroon is veel te sterk, de huizenmarkt is veel te fors gestegen de laatste 10-20 jaar en de Noorse centrale bank staat alsgevolg tussen een rots (fjord?:)) en een harde plaats (in het engels ook wel: between a rock and a hard place), wat kortweg betekent dat eender wat ze zouden doen onaangenaam kan zijn.

1) In mijn ogen is de Noorse kroon veel te sterk, en in dat opzicht zou de centrale bank de rente moeten verlagen (om de export op gang te houden).
Lagere rentes zijn goed voor obligatiehouders. Als de kroon daardoor echter verzwakt heeft men als buitenlandse investeerder hiervan weinig effect, en kan het zelfs fors mislopen wanneer de kroon meer verzwakt dan men wint bij een rentedaling.
2) Langs de andere kant staat dan de huizenmarkt die erg heet is en aan afkoeling toe is.
Hiervoor zou de centrale bank de rente moeten verhogen.

Dit zijn dus twee tegenstrijdige scenarios. Welke van de 2 de centrale bank zal kiezen zal in mijn ogen tot hetzelfde resultaat leiden: een forse crisis in Noorwegen.
Verlagen ze de rente, dan zal de kroon verzwakken en zal de inflatie stijgen alsook zal dit de huizenmarkt nog meer door het dak jagen. Uiteindelijk zal de zeepbel barsten.
Verhogen ze de rente, dan zullen heel wat mensen in de problemen komen, daar het merendeel van de Noren variabele rentevoeten hebben, en bij stijgende rentevoeten zullen zij dus elke maand meer van hun inkomen moeten overdragen aan de bank ten gevolge van de interststijgingen.

In het artikel dat ik schreef in 2012 vertelde ik dat de Noorse kroon veel te veel overgewaardeerd was (noteerde indertijd 5.25 NOK per USD). Vandaag de dag staat deze 6.17 NOK per USD, en is dus bijna met 20% gedaald. In de volgende grafiek zal ik proberen aan te tonen dat dit slechts het begin is van een veel forsere daling:

Zoals we kunnen zien doen de Fibonacci niveaus weer goed hun werk als steun en weerstandszones.
Momenteel bevindt de koers zich boven het 23.60% niveau, maar we zien ook dat de koers begint uit te breken uit de neergaande trend die sinds 2000 gezet is.
Eerstvolgende koersdoel is het 38.20% niveau (6.74 NOK per USD).
Let op, wanneer deze koers stijgt, betekent dit dat de amerikaanse dollar sterker wordt tov de Noorse Kroon!

Om u nu eventjes aan te tonen hoe groot de zeepbel hier momenteel is:

Een huis in de buurt van waar ik woon werd afgelopen week verkocht aan een prijs die 1.000.000 NOK (ongeveer 125.000€) BOVEN de vraagprijs (2.800.000 NOK) lag…
Er zijn dus gekken die 35% meer willen betalen dan de prijs die men voor een huis VRAAGT…

Dit is vragen om problemen. Wordt vervolgd.

een Apple-tje voor de dorst?

Ik heb al een hele tijd niets meer geschreven over “gewone” (non-goudmijn) aandelen, vanwege de hoge waarderingen en de oceaan aan liquiditeiten die de markten stuurt.
Nu is er weer een momentje gekomen, en kom ik met AAPL op de borden.
De koers donderde gisteren dik 7% lager, en vandaag staat het rond de $500.
De koers beweegt zich buiten de bollinger bands, voor mij een teken dat deze koersen niet lang stand zullen houden. Carl Icahn is alvast koper, en heeft gisteren nog maar eens voor $500 miljoen aandelen AAPL gekocht.

In mijn ogen kan AAPL de komende dagen/weken herstellen tot +- 525 (en meer), wat ongeveer 5% (of meer) opwaarts potentieel geeft, al moet ik er bij zeggen dat de maandelijkse grafiek er veel slechter uitziet. AAPL was in mijn ogen een zeepbel, en dat kan de komende maanden/jaren bevestigd worden als de koers lagere dieptepunten gaat opzoeken.

Zilver Prijs Implosie: Kwestie van Tijd

Zilver ligt er erg zwak bij de laatste tijd.

Zoals we op onderstaande grafiek kunnen zien, beweegt zilver reeds sinds midden november in een kleine bandbreedte tussen $19 en $20.50.
Er is geen “capitulatie” te zien, iets wat in de meeste gevallen een bodem aanduidt. Vandaar dat ik denk dat zowel zilver als goud nog even fors lager moeten gaan, om de laatste goedgelovigen uit de boom te schudden.

Wit Goud

Wat me aanspreekt momenteel is Suiker.
De koers begint een serieuze zone te penetreren die reeds 30 jaar lang steun en weerstand biedt…
Begin 2011 stond de koers nog op 0.36$, momenteel 0.1480$, goed voor een daling van 58.80%.

Kijken we naar de COT grafiek (Commitment of Traders, of anders gezegd het “grote” geld”), dan zien we dat het grote geld (Commercials, rode lijn) in oktober een forse shortpositie hadden opgebouwd aan 0.20$, maar dat deze nu als sneeuw voor de zon gesmolten is, en plaats heeft gemaakt voor een longpositie.

Wat er nog zoal interessant is aan Suiker, is zoals Jim Rogers zegt: het staat 75% beneden zijn hoogtepunt van de jaren 70-80. Ik ken niets dat 75% beneden het toppunt staat, en dan zeker niet een toppunt van 30 jaar geleden (gelet op inflatie).

Als u “suiker”producenten kent die beursgenoteerd staan, laat het me dan even weten ;-)

Was dit het Topje?

Goud raakte overnight net boven de $1280, om vervolgens terug te zakken.

Op 5 Januari schreef ik:

Ik verwacht nog steeds dat we een kortstondige opleving kunnen krijgen (zodat er meer “believers” in de markt getrokken worden die denken dat de dubbele bodem zal standhouden, precies wat we nodig hebben om een hele reeks met stop-loss orders door te laten gaan wanneer de goudprijs door deze bodem zakt). Ik verwacht koersen tussen $1280 en $1305 de komende dagen/weken. Eenmaal we die koersen bereiken gaan we waarschijnlijk weer draaien, en door de bodem zakken, om in een mum van tijd de lage $1000′s op te zoeken.

Die $1280 hebben we dus gezien. Stopt het hier nu daadwerkelijk, of gaan we nog even hoger?
$1295 lijkt me een mooi doel om te draaien, al kan het draaien reeds begonnen zijn…

We gaan het zien…

AGI, dit begint erop te lijken :-)

AGI (Alamos Gold) is een aandeeltje waar ik mogelijks binnenkort een positie in ga nemen.
Het aandeel werd de laatste dagen fors afgestraft na bekendmaking van ietwat lagere productieverwachtingen in 2014 en hogere kosten. Betekent dit echter dat er 25% van de koers af moet? Een bedrijf dat 1) winstgevend is, 2) dik 400 miljoen dollar aan cash heeft (dwz. 3.42$ cash per aandeel), 3) geen schulden en 4) een marktwaarde van grofweg 1.2 miljard dollar, dat zet me aan het denken…

Alvorens ik toesla wil ik zien of goud zich aan mijn plannetje houdt :-)

Dwz. draaien bij ca. $1300 om nog één laatste duik te nemen, tot +- $1000.

IMF waarschuwt opnieuw voor

Het IMF waarschuwt in een nieuw rapport wederom voor financiële repressie en voor het wegstrepen van schulden. In een nieuw working paper voor het IMF schrijven Reinhart en Rogoff dat de Westerse wereld te maken heeft met een ongekend groot schuldenprobleem, met schulden die zijn opgelopen tot het hoogste niveau in 200 jaar. De schulden zijn nu zo groot geworden dat ook het ‘rijke’ Westen weer geconfronteerd zal worden met de afschrijving en kwijtschelding van schulden op een schaal die we sinds de Tweede Wereldoorlog niet meer hebben meegemaakt.

Rigoureuze maatregelen die het IMF genomen heeft om de schulden van ontwikkelingslanden van tijd tot tijd te verlichten moeten ook in de Westerse economieën genomen worden, maatregelen die een diepe kras in het onkreukbare imago van de westerse wereld veroorzaken. Schulden (en daarmee financiële bezittingen!) wegstrepen is iets dat niet past bij onze beschaafde en ontwikkelde economie, toch?? Decennia lang bouwde de westerse wereld een reputatie op van degelijkheid en betrouwbaarheid, maar die staat nu op het spel. VolgensAmbrose Evans Pritchard houdt de politieke elite in het Westen nog steeds vast aan de illusie dat wij fundamenteel anders zijn dan wat wij de ‘Derde Wereld’-landen noemen en dat onze schuldenproblematiek weg gemasseerd kan worden met een aantal jaren bezuinigen, een beetje meer inflatie en wat milde economische groei.

Totale schuldengroei in het Westen

Totale schuldengroei in het Westen (Bron: Reinhart en Rogoff, 2013)

Schulden wegstrepen

Reinhart en Rogoff leggen in hun working paper getiteld “Financial and Sovereign Debt Crises: Some Lessons Learned and Those Forgotten” (PDF) de vinger op de zere plek. De maatregelen die totnogtoe genomen zijn in Europa en in de VS hebben de fundamentele problemen alleen maar naar de lange baan geschoven. Met symptoombestrijding en ad-hoc genomen maatregelen strompelt de economie voort, maar op een krachtig herstel rekent niemand meer. Hoe lang is dat nog vol te houden?

In het rapport verwijzen de twee professors naar de onervarenheid van het Westen als het aankomt op het herstructureren van schulden. Door de omvang van het probleem te ontkennen en door een fundamentele oplossing (schuldverlichting) tegen te houden wordt er uiteindelijk meer schade toegebracht dan wanneer de pijnlijke maatregelen snel genomen zouden worden. Binnen de Eurozone zien we dat de relatief sterke economieën nu omlaag worden getrokken door de zwakkere economieën in de periferie. Belastingbetalers in de sterkere landen betalen het grootste deel van de rekening, een situatie waar volgens Reinhart en Rogoff uiteindelijk niemand beter van zal worden.

Meer lezen kan HIER

Goud Update

Eerst en vooral, wens ik u allen de beste wensen, en een spetterend 2014!

Goud sloot het jaar af op een laag pitje (slechts 2$ boven het laagtepunt van einde juni). Dit is geheel in lijn met mijn verwachting.

Een 2-tal weken geleden schreef ik het volgende:
“Houdt deze bodem echter stand, dan mag u zich de komende dagen verwachten aan een resem artikels van “analisten” die beginnen te spreken over een dubbele bodem.” 

Wel, kijk eens HIER? :)

Ik verwacht nog steeds dat we een kortstondige opleving kunnen krijgen (zodat er meer “believers” in de markt getrokken worden die denken dat de dubbele bodem zal standhouden, precies wat we nodig hebben om een hele reeks met stop-loss orders door te laten gaan wanneer de goudprijs door deze bodem zakt). Ik verwacht koersen tussen $1280 en $1305 de komende dagen/weken. Eenmaal we die koersen bereiken gaan we waarschijnlijk weer draaien, en door de bodem zakken, om in een mum van tijd de lage $1000′s op te zoeken.

Mijn tijdsdoel blijft onveranderd (Maart-April 2014). Koersdoel blijft ook onveranderd ($978).

Jeff Gundlach, Robert Shiller, en Nouriel Roubini: “Noorwegen Heeft Een Huizen Zeepbel”

Vandaag kwam ik een artikel tegen op Businessinsider waarin ik las dat Jeff Gundlach, Robert Shiller en Nouriel Roubini het met elkaar (en met mij) eens zijn dat Noorwegen een huizenzeepbel heeft.

Ik heb namelijk begin 2012 eens een artikel geschreven over de Noorse huizenmarkt. U kunt het HIER lezen.

De “Noren” denken dat het bekende gezegde voor hen geldt: “This time is different”…

Goud Op een Cruciaal Niveau

Goud staat vandaag weer $20 lager, en testte zonet de bodem van Juni.
Als het hier eenmaal doorzakt, kan het snel gaan. Dan gaan er vele beleggers op de verkoopknop drukken.
Houdt deze bodem echter stand, dan mag u zich de komende dagen verwachten aan een resem artikels van “analisten” die beginnen te spreken over een dubbele bodem.

Mijn doel is en blijft $978, en moest ik er een tijdsdoel op kleven, dan zou ik zeggen tussen 01.03.2014 en 31.05.2014, maar om het gemakkelijk te houden zal ik vasthouden aan “de eerste jaarhelft van 2014″, zoals ik eerder al vaak geschreven heb.

Het feit dat de euro zo sterk staat tov de dollar heeft me er echter toe gezet om vandaag nog enkele muntjes te kopen aan $1195. Niet veel. De volgende kooporders worden ingezet aan $1100 en $1000 (afhankelijk van de sterkte/zwakte van de euro kan ik hier een beetje mee spelen), en ik bouw gestaag mijn orders op. Des te lager de koers gaat, des te grotere orders ik inzet.

De goudmijntrackers GDX en GDXJ doen het nog “behoorlijk” vandaag (-1,34% en -2,14% respectievelijk), maar als de bodem in goud eenmaalt doorzakt, pas dan op :-)

 

Voorspelling Goudkoers 31/12/2014

Op 10 oktober schreef ik het volgende:

Mijn verwachtingen enkele maanden geleden was dat goud rond 1200 gebodemd had, en vervolgens richting 1400$ zou stijgen. Vervolgens meldde ik dat dat een top zou zijn, en vervolgens terug richting 1200$ zou zakken, om dan begin-midden 2014 nog één laatste maal tot onder $1000 zou zakken. Die $1400 hebben we ondertussen weer gezien, en dat is ook alweer geschiedenis. Momenteel flirt goud met een neerwaartse doorbraak door $1300. Mijn verwachting is nog steeds dat goud de bodem van juni/juli dit jaar gaat opzoeken, maar niet zal doorbreken.

Met een laagtepunt van $1,211.79 op 4 december mogen we gerust stellen dat ook deze voorspelling mooi is uitgekomen. Voorlopig houdt de vorige bodem van juni nog stand.
Ik verwacht bijzonder weinig van goud voor de rest van 2013 (nog 2 weken te gaan). Mogelijks krijgen we nog een kleine opstoot richting $1305 de komende paar weken, maar vervolgens gaan we mijn koersdoel van $1000 ($978 om precies te zijn) opzoeken in de eerste jaarhelft van 2014.

Voor vele “gold bugs” zou dit dramatisch zijn en zij zullen in mijn ogen dan ook de handdoek in de ring gooien. De analisten zullen brand roepen en zullen gaan “voorspellen” dat de goudprijs op weg is naar $600. Dat moment zou voor mij de definitieve bodem inluiden. Laat me eens een gokje doen… Zelfs al zou goud in de eerste jaarhelft van 2014 onder de $1000 zakken, dan nog verwacht ik dat we binnen dit en een jaar hoger staan dan de HUIDIGE koersen. Mijn koersdoel voor eind-2014 is $1450-$1500.

Mocht ook dit uitkomen, dan zou u op grofweg 6-9 maanden tijd zowat 50% kunnen verdienen op een aankoop van fysiek goud… Goudmijnaandelen kunnen dan waarschijnlijk een veelvoud voorleggen. We zullen zien…!

Barrick Gold gebruikt het H-Woord

Barrick Gold, één van de grootste spelers in de goudmijn-markt begint weer na te denken om de productie te “hedgen” (indekken):

http://www.mining.com/new-barrick-chief-uses-the-h-word-87092/?utm_source=digest-en-mining-131205&utm_medium=email&utm_campaign=digest

Dit is precies wat we nodig hebben om een bodem te maken. Het betekent namelijk dat de negativiteit in de goudmarkt toeneemt. Enkele jaren geleden (in 2009) gebruikte Barrick Gold miljarden om de hedge posities af te bouwen, en nu begint men (door de dalende goudprijs) weer na te denken om de productie weer te hedgen.

Als ze dit NU zouden doen (nabij een – volgens mij – lange termijnbodem) dan gaan ze de komende jaren aardig veel geld kunnen mislopen. Want stel dat ze hun productie hedgen tegen $1200 per ounce, dan maken ze $400 winst per ounce ($800 kosten).

Stijgt de goudprijs weer tot $2000 of zelfs $5000 per ounce, dan zal Barrick Gold (en anderen) met een hedge hier geen profijt uit halen.

Laat maar komen die hedges en de analisten die gaan roepen dat goud weer naar $600 kan. Voor mij een teken dat de bodem nabij is. Ik geef het nog tot einde maart (hooguit einde juni) 2014 en dan zou de $1000 aangetikt moeten zijn en de negativiteit in de media een piek bereiken.

 

 

Zie ginds komt Inflatie…

Olie heeft lange tijd niets gedaan, maar daar blijkt nu verandering in te gaan komen.
Nadat olie een top bereikte in 2008 boven de $145 per vat is de koers in vrije val geraakt om vervolgens te bodemen op ca. $35 per vat.
Dat is $110 verschil! Sindsdien heeft olie in een zogenaamd driehoekspatroon bewogen (een “Triangle”), waarin de koers opgesloten blijft.
Onlangs is de koers uit dit patroon gebroken en heeft nu een succesvolle test van dit patroon achter de rug.
Een koersdoel van een “triangle” kan men berekenen aan de hand van de afstand van de top tot de bodem (in dit geval $110, want $145-$35= $110) en dit bij het uitbraakniveau te tellen. De koers is uitgebroken op ca. $97, wat betekent dat het koersdoel maar liefst $110+$97=$207 zou zijn!

Moch de koers dit traject verderzetten (en niet meer beneden het driehoekspatroon duiken), dan vrees ik het ergste: inflatie zal “eindelijk” op gang komen, de centrale banken moeten hun geldkraan dichtdraaien, de rentevoeten gaan omhoog en de wereldeconomie dondert in elkaar…

Het kan zomaar beginnen…

COT Goud

In Juni/Juli sprak ik eens over de Commitment of Traders rapporten van Goud.
Indertijd waren de kleine speculanten totaal uit de markt verdwenen, het grote geld had een minimale shortpositie en de grote speculanten hadden een minimale long positie.
Een ideale coctail voor een bodem.

Nu vertelde ik u ook dat dit niet noodzakelijkerwijs een bodem moet inluiden, want het grote geld kan namelijk van short naar een netto long positie gaan, de grote en kleine speculanten kunnen van netto long naar netto short gaan.

Maar, mijn andere indicatoren wezen indertijd ook op een bodem. Vandaar dat ik toen mijn slag heb geslagen en een beetje goud gekocht heb.

Vandaag zien de COT rapporten er nagenoeg hetzelfde uit, maar ik koop nog niet.
Zoals u weet verwacht ik ergens in het eerste halfjaar van 2014 nog een laatste duik tot (net onder?) $1000 per ounce.
Tot dat de juni bodem doorbroken wordt verwacht ik bitter weinig van goud, maar eenmaal het gebeurt kunnen er vele stoploss orders doorgaan die de koers plots fors lager zetten.

We zullen zien!

BVN – Een aandeeltje om in de gaten te houden

Compania de minas Buenaventura (Ticker: BVN) is een aandeeltje om in de gaten te houden.
Zoals we kunnen zien in onderstaande grafiek (Bovenste gedeelte), beweegt de aandelenkoers in lijn met de goudprijs.
In het onderste gedeelte van de grafiek (de ratio van BVN over de Goudprijs) zien we echter dat BVN soms “duur” is in vergelijking met de goudprijs, en soms “Goedkoop”. Momenteel lijkt BVN goedkoop te zijn ten opzichte van goud, daar de ratio nabij een dieptepunt staat.

Nu, waarom is BVN een aandeeltje om in de gaten te houden?

http://financials.morningstar.com/ratios/r.html?t=BVN&region=USA&culture=en-US

Daar vindt u het antwoord…
De omzet stijgt jaar in jaar uit (op de laatste 12 maanden na, voornamelijk veroorzaakt door de fors lagere goudprijs).
Het bedrijf heeft elk jaar sinds minstens 2003 winst gerapporteerd. Geen enkel verliesjaar, alsook elk jaar een mooi dividend.

Het beste van al vind ik echter dat het aantal uitstaande aandelen niet veranderd is.
Met andere woorden, de bestaande aandeelhouders zijn niet verwaterd geweest in de laatste 10 jaar. Voor mij een teken dat het management de aandeelhouders waardeert.

Laten we nu maar hopen dat goud even tot $1000 daalt, en we kunnen aandelen van goede bedrijven tegen een appel en een eitje kopen…

Dit zijn tekens dat de bodem dichterbij komt…

Vandaag is het de beurt aan Detour Gold om te crashen. Het aandeel gaat 30% lager op hoog volume.

Zoals we in de wekelijkse grafiek kunnen zien is het volume fors aan het oplopen sinds juli 2013. Een eerste teken van capitulatie? Bovendien zijn de wekelijkse bollinger bands erg wijd open, en is er voorlopig sprake van positieve divergentie (RSI en MACD maken alsnog een hogere bodem (zolang die houdt), terwijl de koers lager staat (veel lager) dan in juni/Juli):

Ook op maandbasis ziet het plaatje er allesbehalve “Goed” uit voor zij die het aandeel in bezit hebben. Het aandeel ging deze maand alleen al zowat 65% lager. Hier denk ik dat de bodem nog niet staat, daar de lower bollinger band uitkomt op 2.74, zowat 10% lager dan de huidige koers, en vaak zoekt de koers deze waarde op en gaat deze zelfs nog een stukje lager.

Stel dat de koers binnenkort nog eens 20% lager staat (zowat 2.50$?), dan mogen we opnieuw deze grafieken ophalen. Dan denk ik dat het ergste leed zowat geleden is. Dit zou natuurlijk gepaard moeten gaan met een nog lagere goudkoers, want als de goudkoers stand houdt, terwijl een goudmijnaandeel nog lager gaat, dan mag u raden wat er met het aandeel gebeurt wanneer goud plots begint te duiken…

Maar ook op maandbasis zien we duidelijk het toenemende volume de laatste maanden…

Dit zijn de eerste vormen van capitulatie, en dit wordt spannend wanneer goud eenmaal door de bodem van juni zakt…

Maar wat zien we ook? Kijk eens naar 2008… De koers daalde van ca. 25$ naar ongeveer 2.5-3$ om vervolgens fors op te veren om 2 jaar later $33 te noteren…
Dit kan de komende jaren ook gebeuren met heel wat goudmijnaandelen…

Maar laten we eerst maar eens kijken of we $1000 goud nog gaan zien…

Wordt vervolgd…

Hoe laag kunnen goudmijnaandelen gaan?

De goudprijs staat weer rond de dieptepunten van einde juni 2013. De kans dat de bodem wegvalt wordt met de dag groter. Mijn doel van 978$ binnen dit en eind juni 2014 staat nog steeds. Zal ik echter wachten met goud t ekopen tot dat doel bereikt is? Neen. De kans is namelijk bestaande dat ik enkele dollars mis zit in mijn verwachting, en dat goud niet beneden de $1000 zakt, al verwacht ik dit wel (herinner dat pyschologische grenzen vaak doorbroken worden om zoveel mogelijk participanten in of uit een markt te duwen).

Ik zal een beetje kopen rond $1100, en koop fors bij bij koersen van $1050 (voldoende om hiermee tevreden te zijn moest goud niet lager gaan) maar ik zal nog wat kruit in handen houden voor het geval goud door de $1000 zakt.

Nu komt de vraag, wat gaan goudmijnaandelen doen?

Neem vb GDX of GDXJ. Beide trackers hebben de juni-lows doorbroken. De weg naar beneden ligt open. De volgende grafiek toont de wekelijkse evolutie van GDXJ:

Dit ziet er behoorlijk zwak uit in mijn ogen, en de bollinger bands zijn voorlopig nog neutraal, maar ik verwacht dat dit doorheen de komende weken drastisch zal veranderen (lees: van neutraal naar negatief). Naarmate de koersen lager bewegen zullen de bollinger bands open gaan. Dit betekent dat er nog een redelijk lange (en pijnlijke) weg af te leggen valt voor de goudmijnaandeelhouders. GDXJ vb kan gemakkelijk tot in de lage $20′s dalen, en wanneer we de echte sell-off in goud krijgen – waarbij alles daadwerkelijk wordt GEDUMPT – kan het zelfs zo ver gaan dat we $15 gaan zien, een daling van meer dan 50% vanaf de huidige niveaus.

Wanneer we daar komen moeten we alles met beide handen opkopen. Op dat moment verwacht ik een bodem in zowel goud als goudmijnaandelen, waarna in mijn ogen de bullmarkt hervat kan worden, om binnen dit en 5 jaar nieuwe – op dit moment ondenkbare – hoogtes op te zoeken. Nog enkele weken geduld zou ik zeggen…

Verkoopt Venezuela zijn Goud aan Goldman Sachs?

Op Zerohedge.com kwam ik het onderstaande artikel tegen. Wil Goldman Sachs zich een “beetje” goud verzekeren?

 

Venezuela’s Central Bank and Goldman Sachs are ready to sign an agreement to swap or exchange international gold reserves, with a start date in October, as stated in the contract, and until October 2020.

 

The negotiated amount, equivalent to 1.45 million ounces of gold, are deposited in the Bank of England and the transfers are made directly to Goldman Sachs once delivery times are stipulated.

 

The operation involves the delivery of gold from the central bank, which will receive dollars from the U.S. firm. The transactions are made through the creation of a financial instrument that is traded in the international market.

 

During the term of the instrument is an account called “margin,” in which the central bank agrees to deposit a larger amount of gold in the event that the price of gold falls or in which Goldman Sachs deposits a larger amount when gold increases. “At the expiration of the transaction the contributions are returned to their owners,” the document says.

 

There will be an adjustment to the asset value of 10 percent, to be used as a hedge in case the international market price falls, indicating that the U.S. bank takes care that if it produces a depreciation it will be covered and Venezuela would assume risk. The annual interest rate will be a combination of dollars with the call BBA Libor equivalent to 8 percent.

Goudmijnaandelen systeempje

Bent u een eerder “passieve” belegger, maar wenst u toch mooie vruchten te plukken in de goudmijnsector?
Dan is ondersaand systeem misschien iets voor u…

U koopt de ETF “GDX” (Market Vectors Gold Miners) wanneer de Renko grafiek (hierover meer HIER) doorheen zowel het 5 daags gemiddelde als de Parabolic SAR breekt.
U koopt een inverse ETF (eentje die het omgekeerde doet van de goudmijnaandelensector) wanneer de Renko grafiek beneden het 5 daags gemiddelde zakt alsook doorheen de Parabolic Sar.

Al bij al zou deze strategie niet al te veel transacties moeten opleveren, zo getuige onderstaande grafiek.
Let vooral op de grote bewegingen sinds 2012…
Ik heb in het groen aangeduid wanneer u “long” zou zitten volgens dit systeem, en in het rood wanneer u Short zou moeten zitten.
Voor het eigen gemak heb ik enkele periodes wit gelaten. Dit zijn namelijk zeer korte periodes.

Het bovenste gedeelte is de Renko grafiek, terwijl het onderste gedeelte de prijs van GDX weergeeft…

Momenteel geeft het systeem dus een SHORT signaal aan.

Palladium Uitbraak of minicrash?

Wat gaat Palladium doen? De vraag van 1 miljoen…

De rode lijn in de grafiek beneden toont aan dat er rond de huidige niveaus forse weerstand ligt. Als deze eenmaal definitief doorbroken wordt, dan ligt de weg open voor $1,000 per ounce…
Zolang dat niet gebeurt, hebben we voorlopig nog de groene steunlijn:

Palladium is mijn favoriete edelmetaal, dat mag gezegd worden.
Het heeft fors beter gepresteerd dan Goud en Zilver het voorbije jaar, getuige onderstaande grafiek die de ratio van Palladium gedeeld door Zilver weergeeft.
Een stijgende ratio betekent dat Palladium het beter doet dan zilver.
Maar op dit moment ziet deze grafiek er even minder goed uit voor palladium.
De RSI zet lagere toppen neer, terwijl de koers hogere toppen neerzet. Negatieve divergentie dus…
Dit kan betekenen dat Palladium de komende tijd onder moet doen ten koste van zilver.
Dit kan inhouden dat:
- Palladium fors zal dalen, terwijl zilver ofwel minder hard daalt, gelijk blijft of zelfs stijgt.
- OF: Palladium gelijk blijft en zilver stijgt
- OF: palladium stijgt, maar zilver stijgt veel harder

We gaan het zien… Ik sluit een daling van de ratio tot het 50% niet uit. Dat zou een ratio van +- 26 kunnen betekenen, wat inhoudt dat Palladium ongeveer 26 keer zo duur zou zijn als zilver. Momenteel is dat dik 35 keer… Neem een zilverprijs van $20, en we komen uit op een palladiumprijs van $520. Nemen we 25$ zilver, dan komen we uit op $650 Palladium.
Ik krijg natuurlijk de vraag wat er met PAL aan de hand is… Ik moet zeggen, ik zelf kan de recente koersval ook niet verklaren, daar ik niet meer nieuws heb dan de markt.
Zou het zomaar kunnen dat de grote partijen eerst uit PAL stappen, alvorens hun posities in palladium te dumpen? Zou zomaar kunnen…

Hoofd, Schouder knie en teen, knie en teen…

Wat zien we daar in de goudgrafiek? Een Hoofd- en schouderpatroon?
$1280 zou dan de neklijn zijn, en vanaf de neklijn tot aan de top ($1434) is een verschil van $154. Wanneer we dit van de neklijn aftrekken, komen we uit op een koersdoel van $1126 voor Goud. Of het zover dit jaar nog komt valt af te wachten, maar zoals ik eerder reeds aanhaalde, verwacht ik bijzonder weinig goeds van goud de komende maanden, met hoogstwaarschijnlijk een duik richting of tot net onder $1000 per ounce (tijdsdoel: begin-midden 2014).

Koop alles Op!

Volgens een artikel op Zerohedge zijn huizenprijzen in Londen op 1 maand tijd met 10% gestegen. In Shanghai was het zelfs nog erger, met 12% stijging op 1 WEEK tijd!!!

Dit nieuws doet vragen opkomen bij mij…

Wat weet het “grote” geld in Londen wat wij niet weten?

Dit is iets om over na te denken… Hier zit meer achter…

Zoals ik enkele weken geleden reeds schreef in DIT ARTIKEL, houd ik een confiscatie van allerlei activa niet uitgesloten, en helaas acht ik dat zelfs erg waarschijnlijk…

Weten de groten der aarde misschien dat er een grote knal gaat komen en dus daarom nu hun geld in vaste activa pompen?

Reken hierbij:
- Vastgoed
- Goud
- Kunst
- en ja, ook aandelen, want deze zijn immers claims op een deel van fysieke bedrijven.

Zoals ik in het rapport reeds schreef: houd niet teveel cash aan, en koop gestaag wat vaste activa bij. Liever tijdelijk 10% teveel betalen dan nooit meer de kans te krijgen…

Want als de bom eenmaal barst, dan is het te laat….

Interessante Links/Websites

In dit artikel zal ik u een aantal interessante links tonen en er een korte beschrijving van geven.

I. Fundamentele Data

Wanneer men aan value beleggen wil doen, kijkt men liefst naar bedrijven die:
1) een stijgende omzet laten zien
2) een stijgende winst laten zien
3) een stijgend dividend per aandeel laten zien
4) hun aandeelhouders waarderen door aandelen in te kopen of alleszinds niet gelijk de gekken aandelen uitgeven.

Een mooi voorbeeldje hiervan is Church & Dwight (Ticker: CHD).
Dit zal ik aantonen aan de hand van mijn eerste link, namelijk Morningstar.com:
http://financials.morningstar.com/ratios/r.html?t=CHD&region=USA&culture=en-US

Eerst vult u bovenaan de Ticker in, of typt u de naam van het bedrijf.
Ik heb in onderstaande afbeelding aangegeven waar u dit kunt doen, alsook waar u nuttige informatie kunt vinden…

Nemen we nu CHD als voorbeeldje, en we kiezen in de grijze balk voor “Key Ratios”, dan zult u het volgende zien:

Wilt u echter de resultatenrekening zien, de balans of de kontantstroom? Dan kiest u voor Financials in de grijze balk:

Zo zijn er tal van mogelijkheden bij Morningstar. Aan u om ze te testen!

II. Goudmijnaandelen

De volgende link geeft de koerswijziging weer voor een hele hoop goudmijnaandelen, zowel op dagbasis, year to Date als de laatste 52 weken:
http://www.24hgold.com/english/gold_companies.aspx
Ik kan niet bevestigen dat de data altijd juist zijn (ik heb er een aantal uitgnomen, en hier en daar lijken mij fouten in te zitten). Desondanks kan dit een eerste bron van informatie zijn.

Wanneer u wilt weten hoeveel goud een bedrijf in de grond heeft zitten om dit te vergelijken met andere bedrijven gaat u naar deze link:
http://www.goldminerpulse.com/gold-mining-valuations.php
Of deze: https://miningstockvaluator.com/gold-stocks.php
Bij deze laatste ziet u ook hoeveel cash en schuld het bedrijf in kwestie heeft.

III. Vergelijkingen met het verleden

Deze persoon houdt zich bezig met het zoeken van vergelijkenissen tussen de huidige koers en een bepaalde koers in het verleden, om op basis hiervan de toekomst te voorspellen: http://www.marketanthropology.com/

Een gouden (Sand)storm?

Sandstorm Gold is één van de weinige Goud-Royalty bedrijven die er te vinden zijn. U heeft vast en zeker wel gehoord van de grote spelers (Royal Gold, Franco Nevada Gold, Silver Wheaton en anderen). Sandstorm Gold is echter een kleintje.

Hoe werkt een Royalty nu eigenlijk?
Om het eenvoudig te houden, zal ik dit uitleggen aan de hand van de volgende illustratie:

De linkerzijde van de afbeelding hierboven is een zogenaamde “Upfront Payment”, wat wil zeggen dat een royaltybedrijf zoals Sandstorm een bepaalde som geld leent aan een ander goudmijnbedrijf, en in ruil een bepaald percentage van de goudproductie krijgt. Hier komt de rechterzijde in beeld, de zogenaamde “Ongoing Production Payment”, wat inhoudt dat Sandstorm voor die productie een VASTE prijs betaalt.

Neem bijvoorbeeld het Serra Pelada project van Colossus Minerals, waarin Sandstorm Gold een Royalty heeft.
In September 2012 betaalde Sandstorm Gold een bedrag van 60 miljoen dollar aan Colossus Minerals. In ruil hiervoor, mag Sandstorm Gold 1.5% van de goudproductie en 35% van de platinumproductie kopen van Colossus Minerals aan $400 en $200 respectievelijk. De goudproductie is gepland om te beginnen eind 2013 (dus binnen dit en 2 maanden als alles goed gaat). De platinumproductie staat voor eind 2014 op de planning. Met een Goudprijs van $1280 momenteel, geeft dit een marge voor Sandstorm Gold van $880 per ounce die ze binnenkrijgen van Colossus Minerals.
Colossus minerals heeft het recht tot 1 april 2015 om deze royalty deels terug te kopen door $48.75M dollar terug te betalen aan Sandstorm Gold. Ik zeg wel duidelijk DEELS, want Sandstorm Gold zou dan evenzeer het recht behouden om 0.75% van de goudproductie en 17.50% van de platinumproductie (beiden 50% van de oorspronkelijke hoeveelheid) te kopen.

Dit is slechts 1 voorbeeldje. Sandstorm Gold heeft momenteel 7 actieve Royalties die ongeveer 39.000 ounces goud aan Sandstorm Gold leveren per jaar. Tegen 2016 zou dit aantal groeien tot +- 66.000 ounces goud. Dit is op basis van enkel de HUIDIGE royalties. Sandstorm Gold kan haar contantstroom echter te werk zetten door meer royalties te kopen.

Aan een goudkoers van $1250 zou de vrije cashflow toenemen tot bijna 60 miljoen dollar per jaar!

Tellen we deze cashflows bij elkaar op, dan komen we uit op bijna 350 miljoen dollar aan VRIJE cashflow tegen 2017:

Met een huidige marktkapitalisatie van $446 miljoen dollar, lijkt mij Sandstorm dan ook een koopje… En let op, bij deze berekening maakt men gebruik van een goudprijs van $1250 per ounce… Als Goud de “bubble”fase nog moet starten, dan kan goud – zoals ik eerder al heb aangehaald – gemakkelijk de $5.000 per ounce overschrijden tegen 2017-2018.

Aan $5.000 per ounce, zou de vrije cash flow in 2017 alleen al een 300 miljoen dollar zijn…

Op 30 Juni 2013 had het bedrijf $94M cash, en slechts $11 miljoen schulden (waarvan $8M belastinggerelateerde schulden).

Nu over naar de grafieken: Op dagbasis nadert de RSI het Oversold territorium. De koers ligt op een steunniveau. Zakt de koers echter door dit steunniveau, dan kan het snel en hard dalen.

Op weekbasis ziet het er maar zwakjes uit, en ook hier lijkt me $4 een gemakkelijk doelwit wanneer de bodem van karton blijkt te zijn. Een daling helemaal tot $3 mag ook niet uitgesloten worden, maar ervan uitgaan doe ik ook nog niet voorlopig. Eerst zien wat er met Goud gebeurt, en of de huidige bodem sterk genoeg is.

In mijn ogen liggen de meeste goudmijnaandelen er maar erg zwak bij, wat kan duiden op meer onheil.
Op lange termijn lijkt mij Sandstorm Gold echter een mooi aandeeltje om in portefeuille te hebben.

Goud ligt er zwakjes bij… Binnenkort naar $1200?

Mijn verwachtingen enkele maanden geleden was dat goud rond 1200 gebodemd had, en vervolgens richting 1400$ zou stijgen. Vervolgens meldde ik dat dat een top zou zijn, en vervolgens terug richting 1200$ zou zakken, om dan begin-midden 2014 nog één laatste maal tot onder $1000 zou zakken. Die $1400 hebben we ondertussen weer gezien, en dat is ook alweer geschiedenis. Momenteel flirt goud met een neerwaartse doorbraak door $1300. Mijn verwachting is nog steeds dat goud de bodem van juni/juli dit jaar gaat opzoeken, maar niet zal doorbreken. Alle ogen zijn momenteel op Amerika gericht waar de overheid op slot zit. Ik heb een sterk vermoeden dat zij op het laatste nippertje nog een akkoord gaan bereiken, en dat zal in mijn ogen negatief onthaald worden op de goudmarkt. Dat kan het moment zijn waarop goud richting $1200 kan zakken.

Goud ziet er momenteel erg zwak uit, en als de $1,300 definitief als steun breekt, dan staat goud snel $100 lager.

 

Waar COT grafieken vinden?

Als u een fervent belegger bent, en – net zoals ik – veel leest dan zult u wel vaker artikels lezen waarin men spreekt over COT grafieken (COT staat voor Commitment of Traders). De Commerciële speculanten worden aanzien als het “slimme” geld, terwijl de Grote en kleine speculanten aanzien worden als het “domme” geld.

Nu zult u zich misschien afvragen, WAAR kan ik COT grafieken vinden?

Één plaats is http://cotpricecharts.com/commitmentscurrent/

Om een een voorbeeldje te geven: http://snalaska.com/cot/current/charts/GC.png

Dit is de COT grafiek van Goud.

We zien bijvoorbeeld dat de commerciële partijen een kleine shortpositie hebben, al hebben ze die in juli wel weer redelijk terug opgebouwd.

Velen spreken van de kleinste shortpositie in “lange tijd”, en halen dit aan als een argument dat de bodem staat. Helaas wordt dat tijdsperspectief niet verder besproken. Het kan namelijk net zo goed zijn dat ze van netto short posities overgaan naar netto long posities wanneer de prijs verder zal dalen.

Vandaar dat ik eerder de volgende website aanraad: http://www.barchart.com/futures/cot.php

Hier kunt u vb ook de grafiek van goud laten tonen door een beetje naar beneden te scrollen en dan op Gold (GC) te klikken. U krijgt dan deze pagina te zien.
Als we dan naar de instellingen gaan onder deze grafiek, dan kunt u in plaats van “Daily nearest” kiezen voor “weekly nearest” of zelfs “Monthly nearest”, waarbij het tijdsperspectief verlengd wordt naar respectievelijk  5 jaar en 25 jaar!

Kijken we bijvoorbeeld naar “Monthly nearest” dan krijgen we deze grafiek te zien, waar we kunnen vaststellen dat de commercials inderdaad netto long posities gehad hebben in het verleden (eind jaren ’90). Laat u dus niet zomaar vertellen dat een kleine shortpositie 100% een bodem garandeert. Het kan namelijk zelfs overgaan naar een long positie, en de prijs kan dus nog verder dalen. Een kleine shortpositie is echter wel positief, maar geeft geen zekerheid wat betreft een bodem in de markt…

Goud: Eerst naar $978 en daarna naar $7.500+?

In dit artikel zal ik uitleggen waarom ik verwacht dat Goud eerst zal dalen naar sub-$1000 waar het een harde bodem zal zetten, om vervolgens net zo hard weer te stijgen, om uiteindelijk richting $7.500 per ounce te stijgen tussen 2017-2018.

De fibonacci niveaus werken maar al te goed bij goud, zoals in de eerste afbeelding hieronder wordt getoond: Elk niveau biedt steun en weerstand.

Het 100% niveau is de top van 2011, en door wat te spelen met Fibonacci kwam ik uit op een koersdoel van $978.

In 1976 bodemde goud precies uit op $100, en dit was een zeer belangrijke bodem, want vervolgens steeg de prijs van goud naar $875 begin 1980. Ik heb dus die $100 als beginpunt gekozen en wat met fibonacci retracement niveaus gespeeld.

Goud zette een voorlopige top op $1.921,10 in 2011, dus dat moest ook een belangrijk keerpunt zijn. Vandaar dat ik $100 als 0.00% niveau en $1.921,10% als het volgende niveau, zijnde het 23.60% niveau.
Dan komen we uit op een goudprijs van $7.816,70 per ounce op het 100% niveau!

Zodoende nam ik ook $35 als 0.00% niveau, want de goudprijs werd jarenlang vastgehouden aan $35 per ounce… Zo kwam ik uit op een goudprijs van maar liefst $8.027,20 per ounce!

MAAR…Nu komt het:
Als we $35 als 0.00% niveau nemen, en $1,921.10 als $100% niveau, dan zien we dat fibonacci meerdere steun- en weerstandsniveaus weergeeft (zie de rode en groene pijlen in de onderstaande grafiek). Zo zien we dat $1,200 (de recente bodem) een fibonacci niveau is. De volgende steun ligt op $978,07 en dat is het 50% niveau, een erg belangrijk niveau, alsook het 0.00% niveau in de eerste grafiek die ik u liet zien! Ik verwacht dat goud dit niveau nog 1 laatste maal zal opzoeken begin-midden 2014, om vervolgens de opwaartse trend te hervatten, en richting $7.500-$8.000 (het 423.60% niveau) te exploderen…

To be continued…