Het Einde van de Euro Nabij?

De Euro vertoont serieuze zwakte.

Zodanig veel zwakte zelfs dat het einde van de “goede eurojaren” voorbij lijken te zijn. Kijk even mee in de grafiek hieronder. Dit is de grafiek op Dagbasis:

De MACD heeft sinds 2008 een driehoekspatroon gevormd, waarbij de toppen steeds lager waren en de bodems steeds hoger.

Aan dat patroon is nu een einde gekomen, en de MACD is neerwaarts doorgebroken.

Dit beeld wordt ook bevestigd op weekbasis:

Wat zit eraan te komen? Ik zou het niet weten. Mogelijks een Russische invasie in Ukraine? Dat is één van de mogelijkheden, en zie ik ook als een grote kanshebber.
Een andere mogelijkheid is een nieuwe uitbraak (of zou ik zeggen verderzetting?) van de eurocrisis.
Kunnen de Europese banken nog een verdere escalatie van de Eurocrisis of de “oorlog” in Ukraine aan? Ik heb een sterk vermoeden dat er een paar Europese grootbanken (denk maar aan Deutsche Bank) zullen sneuvelen de komende jaren.

Geef mij maar Dollars voor mijn geld. Er zijn vele doemdenkers in de beleggingswereld die voorspellen dat de Dollar zal crashen en daardoor goud zal stijgen. Ik denk echter dat de Euro veel eerder zal crashen dan de Dollar, en zie pariteit (1USD voor 1EUR) een goede kans hebben de komende jaren.

Goud mag dan wel te koop zijn in Euro’s, de prijs hangt echter van 2 dingen af: de wereldprijs van Goud, en de EUR/USD verhouding. Dit omdat goud in dollars verhandeld wordt. Momenteel staat de EUR/USD rond 1.325. Daalt goud met 10% en stijgt de Dollar 10% tov de Euro, dan heeft u als Europese belegger noch winst noch verlies op uw goudpositie. Ik aanzie goud dan ook niet als een investering, maar eerder als een verzekering tegen een doemscenario. U gaat toch niet uw brandverzekering opzeggen als uw huis na 1 jaar niet is afgebrand?

Ik vermoed dat goud aanvankelijk zal dalen met de Euro, maar na verloop vermoed ik dat ook Goud aanzien zal worden als een vluchthaven, waardoor goud samen met de dollar kan stijgen.

Palladium – Negatieve Divergentie?

Palladium staat $894 op dit moment.
Ik wil eventjes wijzen op het feit dat er MOGELIJKS negatieve divergentie op dagbasis begint te ontstaan, doordat de koers een hoger hoogtepunt neerzet, terwijl de MACD dat VOORALSNOG niet doet.
Ik zeg wel degelijk MOGELIJKS. Het kan goed zijn dat de koers zodanig oploopt dat de MACD het vorige topje doorbreekt.

Palladium – het “Sterkste” Edelmetaal

Palladium is en blijft mijn favoriete edelmetaal.
Enkele zaken die mij opvallen op maandbasis:

  • De RSI beweegt sinds midden 2010 steeds boven 50
  • De RSI is nog lang niet “overkocht”
  • De bollinger bands beginnen nu pas uit elkaar te bewegen
  • De koers noteert nu voor de 5e maand op rij aan de bovenste bollinger band, voor mij een bevestiging van de opwaartse trend

Goud en Zilver daarentegen bevinden zich nog steeds in een neerwaartse trend:

  • De RSI beweegt sinds begint 2013 beneden 50
  • Een V-vormig herstel blijft voorlopig afwezig
  • Lagere koersen blijven nog steeds mogelijk
Ook op dagbasis ziet Palladium er goed uit:
  • Begin augustus was het nog even opletten, maar afgelopen vrijdag sloot Palladium weer op een 13 jarig hoogtepunt
  • De bollinger bands beginnen weer uit elkaar te bewegen
  • De RSI is nog niet overkocht
  • Het feit dat Palladium vrijdag 1.5% steeg terwijl goud, zilver en platinum lager gingen wijst op kracht
In mijn ogen maken we ons dus klaar om een aanval op $950 in te zetten de komende dagen.
Breken we daar met kracht doorheen ($980+), dan staan we eind september – begin oktober waarschijnlijk al op $1400-$1500.
Laten we nu eerst die $950 maar eens zien (en doorbreken)…

Palladium Dips Blijven Gekocht Worden

Zoals ik 3 dagen geleden schreef heeft het op dit moment geen zin om te verkopen in de hoop lager terug te kopen.

Dat zien we vandaag nogmaals.

Klokslag 14:00 werden grondstoffen (Goud, Zilver, Palladium, Platinum) fors lager gezet.

Ondanks het feit dat Goud, Zilver en Platinum nog 0.5%-1% lager staan, staat Palladium weer fors hoger, en bereikt nu een nieuw 13 jarig hoogtepunt…

De dips blijven duidelijk gekocht worden, wat nogmaals de sterkte weergeeft.

Palladium terug op $880

Een week geleden was het even opletten geblazen met Palladium, toen de prijs onder de $840 leek te gaan. Dit was echter van korte duur. Een dag later werd dit niveau nogmaals opgezocht, en de MACD bereikte een hogere bodem. Dit zorgde voor positieve divergentie op zowel 30 minuten als 1 uurs basis (aangeduid in het groen):

30 min grafiek:

60 min grafiek:

In het rood heb ik aangeduid wat KAN uitmonden op negatieve divergentie, moest de koers niet hoger gaan. Ik zeg wel degelijk KAN, want het kan net zo goed zijn dat we straks boven de $900 staan. Dan wordt dit scenario teniet gedaan.

Gisteren was Palladium het enige edelmetaal dat in het groen wist te eindigen, en zelfs +2%! Dit wijst nogmaals op de kracht die er momenteel in de palladiummarkt zit. Elke dip wordt vooralsnog gekocht. Paniek hebben we nog niet gezien, maar ik heb een sterk vermoeden dat koop-paniek elk moment kan uitbreken.

Ik blijf mijn Palladiumbeleggingen voorlopig goed vasthouden, en kijk eventueel de kat uit de boom om deze posities nog verder op te krikken.

Verkopen om op korte termijn een beetje lager terug te kopen heeft weinig zin. Er gaan namelijk 2x transactiekosten mee gepaard, en als men het fout heeft en palladium blijft doorstijgen moet men later weer terugkopen tegen hogere koersen.
Ik laat de markt voorlopig dus haar zin doen.

Australië kan verkopen Uranium aan Rusland stopzetten

Australië heeft nog verschillende mogelijkheden op tafel liggen om Rusland te straffen. Mocht Rusland overgaan tot een interventie (al dan niet onder het mom van humanitaire hulp), zal dit aanzien worden als een militaire interventie, aldus de eerste minister Tony Abbott. Eén van de mogelijkheden is dat ze de Uraniumverkopen zullen stoppen.

Lees meer…

Wel, dat moment lijkt er steeds dichterbij te komen. Rusland zal namelijk weldra humanitaire hulp sturen naar Oekraïne.

Lees meer…

Rusland heeft ondertussen reeds 45.000 troepen aan de grens met Oost-Oekraïne staan, met tanks, gevechtshelikopters, en gevechtsvliegtuigen.

Lees meer…

Dit kan snel evolueren in een echte oorlog.

Wanneer zal Rusland de Palladiumverkopen stopzetten? Dat moment lijkt me ook steeds dichterbij te komen…

PAL

Ik heb nog steeds geen antwoord gekregen op mijn vragen aan het management van NAP, maar dat neemt vaak tijd.
Wanneer ik mijn antwoorden heb zal ik ook de diverse mails beantwoorden die ik de afgelopen dagen ontvangen heb.

Wat betreft de koers ligt het er maar zwakjes bij. Palladium staat weer aan $840, en PAL weer aan $0.25.
De kans dat het doorzakt bestaat. Waar de bodem dan zal liggen mag joost weten.

Toch blijf ik er zelf van overtuigd dat Palladium hoger zal gaan, en dat dit een tijdelijke dip is. Ook de insideraankopen bij PAL weerhouden mij er voorlopig nog van mijn aandelen te verkopen. Graag zou ik hier echter een vervolg op zien, met meer insideraankopen.

Dow Jones – kan nog lager

De beurzen verloren de afgelopen dagen terrein.
En ik denk dat ze nog wel een beetje meer kunnen dalen, alvorens een korte termijn bodem te zetten.
De situatie vandaag ziet er hetzelfde uit als einde Januari 2014:
Wanneer de Dow Jones daalt tot ca. 16.000 punten (dik 3% onder het huidige niveau), dan zal er op uurbasis waarschijnlijk positieve divergentie ontstaan, doordat de RSI en MACD een hogere bodem neerzetten terwijl de koers dan een lagere bodem zou neerzetten. Dat is een teken dat de kracht van de daling afneemt.

SWC – Eerste winst genomen

Ik heb zonet het pakketje – dat ik donderdagavond nog had gekocht aan $16.97 – verkocht aan $18.35, goed voor een winstje van 8.13%. SWC staat 2.25% hoger, terwijl de prijs van Palladium naar beneden schiet. Vaak een teken dat de bodem nabij is…

De overige aandelen ($18.15 kostprijs) blijven staan in mijn portefeuille.

Palladium – Positieve Divergentie op 30min basis?

Palladium daalde net to $865, en lijkt mij positieve divergentie te willen opbouwen op 30min. basis.

De koers zou dan nu moeten opveren. Dan mogen we ons stilaan klaarmaken om een beweging omhoog in te zetten, en wie weet wel dé beweging…….

*edit*

Het ziet ernaar uit dat het een valse beweging was… Kijken waar het nu bodemt…

SWC – De Perfecte Palladium Play?

U weet ondertussen wel dat er slechts weinig mogelijkheden bestaan om in Palladium (mijn favoriete belegging sinds 2008, en vooral naar de toekomst toe) te beleggen:
- PALL (fysieke tracker die de prijs 1 op 1 volgt), staat ook in Londen genoteerd met ticker PHPD.L

- SWC (Stillwater Mining)

- PAL (North American Palladium) (met de nodige problemen/risico’s)

- Turbo’s (Risicovol door de stoploss die eraanvast hangt)

Wanneer we naar de grafiek van Stillwater mining (zwarte candlesticks) kijken (Year to Date), dan zien we dat deze de prijs van Palladium (roze candlesticks) nagenoeg op de voet volgt.

Vandaag stelde ook SWC teleur in hun resultaten, net zoals ook PAL dat gisteren deed. De koers doet dan ook -5.6%. Aangezien ik zo positief ben over Palladium heb ik me vandaag dan ook een pakketje SWC gekocht.

*edit* De koers staat nu 16.97 (-11.80%) en heb nog een pakketje bijgekocht.

Wat betreft de resultaten van PAL, die waren niet echt naar mijn goesting, maar ik ben in contact met het management (heb ze een hoop vragen gesteld), en als deze eenmaal beantwoord worden zal ik mijn conclusies trekken. Daarover later meer.

Hoe gespreid in PGM’s beleggen?

U weet ondertussen dat ik bijzonder positief ben over Palladium.
Platinum ben ik ook “redelijk” positief over op langere termijn, maar mijn voorkeur gaat echt uit naar Palladium.

Wenst u op verschillende paarden te wedden, dan zijn er voor de palladium slechts 2 “pure” plays te vinden: North American Palladium (Ticker: PAL) (met de daaraan verbonden risico’s) en Stillwater Mining (Ticker: SWC).

Wenst u echter ook Platina-, rhodium, iridium-, etc-. aandelen te kopen, dan bestaat daarvoor een fonds: PLTM (First Trust ISE Global Platinum Index Fund).

Dit fonds heeft een deel bekende namen er tussen zitten, en biedt zodoende een goede spreiding voor een belegger in Palladium/Platinum aandelen.

Het merendeel van de beleggingen (37.26%) komt echter uit Zuid-Afrika.

HIER kunt u meer informatie vinden over het fonds.

Nikkeltje Kramikkeltje Kwam Aangelopen…

In Mei 2014 schreef ik het volgende:

De Nickelprijzen schieten de lucht in vanwege mijnsluitingen, spanningen in Rusland en noem maar op: Sinds begin februari zijn de prijzen reeds meer dan 50% gestegen!

Dit lijkt mij een onhoudbare situatie, al is short gaan voor mij uit den boze. Er kan zomaar xx aantal % bijkomen vooraleer de koers keldert. Waar het ophoudt mag Joost weten, maar dit gaat te snel…

Kort daarna stond de nikkelprijs weer dik 10% lager. Sindsdien hebben we een consolidatie gezien, en de koers lijkt zich klaar te maken om opnieuw uit te breken naar boven toe. Vandaar de titel: Nikkeltje Kramikkeltje kwam aangelopen

Laat Rusland nu net de grootste producent ter wereld zijn van Nickel en Palladium, en we kunnen ons gemakkelijk de vraag beginnen te stellen wanneer de VS sancties gaat opleggen aan Norilsk Nickel en haar bedrijfsleiders…

 

PAL – Resultaten 30/07/2014

Volgende week Woensdag (30/07/2014) zal North American Palladium voorbeurs de resultaten bekendmaken voor het tweede kwartaal.

De analist(en) bij Zacks, een toch wel gerespecteerd analysebedrijf verwachten een verlies van $0.02 per aandeel. Het voorbije kwartaal rapporteerde het bedrijf nog een verlies van 26.66M CAD, of $0.11 per aandeel.

Met ca. 362M-400M uitstaande aandelen zou dit een verlies betekenen van CAD 7.2-8M. In mijn ogen bestaat de kans dat deze analist(en) te negatief zijn in hun berekening, al kan het zijn dat ik dingen over het hoofd zie. Ik sluit een kleine winst zelfs niet uit (afhankelijk van het feit of de productie gestegen is en de kosten niet zijn opgelopen), al ga ik hier niet meteen van uit, en laat me liever positief verrassen.

HIER kunt u een excel bestand downloaden waarin u zelf met de cijfers kunt “spelen”. Let op: dit bestand vereist Excel 2007/2010.
De Excel 1997/2003-versie kunt u HIER downloaden.

Een kleiner dan verwacht verlies, beter dan verwachte productie, een betere outlook van de productie of zelfs een kleine winst kan de koers in vuur en vlam zetten.

Indien de productie niet verbeterd is en de outlook er niet beter op wordt, zal ik mijn aandelen PAL woensdag verkopen, ongeacht winst of verlies, al zou in dat geval de koers stevig lager kunnen openen.

Waarom de prijs van Palladium hoger zal gaan

In wat volgt zal ik nog enkele redenen aangeven waarom de prijs van Palladium fors hoger zal gaan het (de) komende jaar(jaren).

Norilsk Nickel is een Russisch bedrijf dat instaat voor 42% van de wereldwijde productie van Palladium. Het komt als een “bij-product” naast hun hoofdproduct: Nickel.

In Januari 2014 tekende het Duits chemiebedrijf BASF een lange termijncontract met Norilsk Nickel voor de levering van Palladium en Platinum. BASF betaalde daarvoor een voorschot van 400 miljoen dollar.
Voor 400 miljoen dollar zou BASF indertijd meer dan 500.000 ounces Palladium gekocht kunnen hebben, grofweg 8% van de wereldwijde jaarlijkse productie.

Einde maart verscheen er een artikel in de Financial Times, waarin stond dat Norilsk nickel ook met partijen in China en Japan praat over lange termijnkontrakten.

De volgende zinnen in het artikel spraken me aan:

“Mr Fedorov said the talks were being driven by the desire of buyers to secure long-term supplies.”

“Mr Fedorov declined to specify volumes while negotiations were ongoing, but they would be “very substantial numbers compared to annual production of the metal”, he said.”

Key industrial clients by now fully realise that there is a structural deficit in this market and it will be there for years to come,” Mr Fedorov said.”

Vooral die laatste zin is belangrijk. “De belangrijkste industriële klanten realiseren zich nu dat de palladiummarkt zich in een structureel aanbodtekort bevindt.” Zij willen met andere woorden zich ervan verzekeren dat zij voldoende Palladium in handen krijgen, en zijn daarvoor bereid forse sommen op tafel te leggen (400 miljoen dollar in het geval van BASF).

Maar Norilsk Nickel is niet het enige bedrijf dat contracten aangaat. Ook Stillwater Mining heeft onlangs een 5-jarig contract afgesloten met Johnson Matthey.
Johnson Matthey, een van de grootsten op vlak van autokatalysatoren, zal onder dit contract de GEHELE palladiumproductie van Stillwater Mining kopen aan marktprijzen.
Stillwater mining produceert grofweg 400.000 ounces Palladium per jaar, wat niet bijzonder veel lijkt tov Norilsk Nickel, wat 2.7 miljoen ounces produceert.
Toch is 400.000 ounces veel in een wereld waar er in totaal slechts grofweg 7 miljoen ounces per jaar geproduceerd wordt. Dit is meer dan 5% van het wereldwijde aanbod, en dit wordt dus volledig opgeslorpt door Johnson Matthey.

Als ik de lijn hier doortrek zie ik een duidelijke trend: grote bedrijven willen zich verzekeren dat ze voldoende palladium in handen kunnen krijgen. Zij zien waarschijnlijk krapte in de markt aankomen. De perfecte cocktail voor fors hogere prijzen dus. Laat de automakers nu maar tegen elkaar opbieden, en we staan snel op een nieuw all-time hoogtepunt.

Jim Rogers noemt palladium zijn favoriete grondstof, prijs is “depressed”

In een interview met bulliondesk vertelde Jim Rogers dat de grondstoffen “supercyclus” nog niet voorbij is en dat bullmarkten meestal in een zeepbel uitdraaien. Hij denkt dat het ditmaal niet anders zal uitdraaien. Hij geeft de voorkeur aan landbouwgrondstoffen en – jawel – Palladium.

Hij noemt de prijs van Palladium “depressief”.

Voor  meer info, klik hier

http://www.bulliondesk.com/gold-news/exclusive-interview-supercycle-not-over-palladium-top-picks-jim-rogers-77534/

PAL – Update

Ik heb in het weekend veel opzoekwerk gedaan (tot 3u ‘s nachts :) ) met betrekking tot PAL.

Mijn bevindingen heb ik op Seeking Alpha gezet (klik HIER).

Indien u het rapport volledig wenst te lezen dient u zich ofwel te registreren op de website, ofwel kunt u het HIER in pdf lezen. De PDF versie heeft afbeeldingen in redelijk slechte kwaliteit, maar dan kunt u erop klikken om deze te vergroten).

Ik kreeg vannacht een mailtje van de financiële directeur van North American Palladium met als commentaar dat ik een interessant artikel geschreven had (hoe hij weet dat ik het geschreven heb mag Joost weten, maar hij heeft zeker en vast Profitimes gegoogled), en dat er weldra een update van het bedrijf zou volgen.

Nu zijn we enkele uren later en de update is reeds gepubliceerd.

En ik moet zeggen, het was erg positief nieuws!

Ik schreef nog:

However, I think a lot of bad news is priced into the stock price. Any positive news could turn the corner for NAP, be it (much) higher Pd prices, better than expected production numbers, returning to cash payments on the loan, good exploration results or better than expected quarterly results.

Zie wat daat vetgedrukt staat. Dat is nu net wat er gebeurt.
Het bedrijf heeft een cash betaling gedaan twv. 23.40 Miljoen dollar op de lening, wat betekent dat ze vanaf september terug overgaan op een rentevoet van 15% ipv 19%.

De resterende schuld bedraagt nu nog 173.20 Miljoen dollar.

Dit is een IMMENSE verbetering.

In het eerste kwartaal kostte het nog 10.368M CAD, maar met een rentevoet van 15% op 173.20M CAD zal dit nog “slechts” 25.98M CAD per jaar zijn, oftewel 6.50M per kwartaal, een verbetering van grofweg 4M CAD. Aanvankelijk werd de interest bij de schuld opgeteld (aangezien er geen cash betalingen gebeurden), en zo zou de schuld al snel door het dak gaan. Dat is nu NIET meer het geval. Vandaar dat ik nog redelijk voorzichtig was met PAL.

Het nieuws van vandaag verandert mijn perceptie dan ook aangezien het risico nu  verminderd wordt (al blijft er nog steeds een risico bestaan).

PAL is goedkoop, en met Palladium dat lijkt uit te breken lijkt er mij maar 1 weg te zijn, en dat is omhoog!

Palladium – Independence Day = D-Day?

Op een maand tijd kan veel gebeuren, dat bewijst de koers van Palladium nog maar eens. Een maand geleden bereikte de koers voor het eerst sinds 2011 een hoogtepunt van $862. Ik schreef toen dat het waarschijnlijk nog geen “prime time” was voor Palladium, en dat we eerst nog een korte correctie zouden kunnen zien tot $800-$810. De dag erna werd een akkoord bereikt in Zuid-Afrika die de 5-maanden lange staking tot een einde deed komen, met als gevolg dat palladium en Platinum een forse koersdaling inzetten. Ik zag in de media al hier en daar geruchten ontstaan over een “dubbele top” in de prijs van palladium, maar dit was geheel volgens mijn verwachtingen.

Al snel stond de koers op mijn koersdoel en bodemde op $807.

Zoals ik vervolgens verwacht had, bleek de correctie slechts tijdelijk te zijn, en een herstel volgde al snel. Gisteren – op onafhankelijkheidsdag in Amerika – sloot de koers op $863.90, goed voor een 11-jarig hoogtepunt. Al moeten we erbij zeggen dat de volumes op verlofdagen vaak lager liggen en de koersen hierdoor vaak “valse” bewegingen maken om die de dag later weer teniet te doen.

Toch denk ik dat dit geen valse beweging is, en dat de Palladiumtrein nu eindelijk kan vertrekken, om al snel de $900-$940 te bereiken, mede doordat de Bollinger Bands uit elkaar beginnen te gaan.

Eenmaal de koers deze niveaus bereikt verwacht ik een redelijk lange consolidatie tussen $900 en $950 die wel eens tot einde september / begin oktober kan duren.

Dit zou de koers van PAL – mits geen slecht nieuws bekend wordt gemaakt – toch wel tot boven de $1 moeten kunnen duwen denk ik, dik 3 maal zo hoog als de koers van vandaag.

Als Palladium dan nog steeds aan mijn verwachtingen blijft voldoen moeten we in September / Oktober met de vingers aan de knoppen zitten om Palladium te kopen. Dan kan het in een mum van tijd (op 1-2 maanden tijd) verticaal gaan met als eerste koersdoel de $1500.

Als dat gebeurt denk ik dat alle onzekerheid die nu rond PAL hangt met betrekking tot de schuldgraad verdwijnt als sneeuw voor de zon. PAL zou dan gemakkelijk tot $2.50-$3 kunnen bewegen (8 tot 10 keer zo hoog als vandaag!).

De reden daarvoor is dat PAL dan winstgevend zal zijn, en gemakkelijk terug kan overgaan tot cash betalingen op hun lening, wat inhoudt dat de interestvoet zal dalen van de huidige 19% (!) tot 15%, wat hen toch enkele miljoenen dollars per kwartaal kan besparen. Wanneer de koers eenmaal rond de $3 zou staan zou PAL een marktwaarde hebben van om en bij de $1 Miljard. Wanneer men het dan slim speelt bij PAL kunnen ze aan die koersen aandelen uitgeven om hun schuld in één keer af te betalen. Dat zou ze om en bij de $15 miljoen dollar per kwartaal oftewel $60 miljoen dollar per jaar aan interesten besparen. Dat er dan meer aandelen zouden uitstaan dan de dag van vandaag doet er voor mij niet toe. Liever 25% meer aandelen ZONDER schuld dan het huidige aantal aandelen met schuld aan 15%-19%.

Lang zal de koers van Palladium echter niet rond de $1500 blijven staan. Dit gaat er als een echte “piek/spike” komen. Vervolgens vermoed ik dat we de huidige all-time high van $1100-$1150 (uit het jaar 1999-2000) zullen hertesten, vooraleer de uptrend weer hervat wordt, om de komende jaren ergens rond $2000 te toppen.

Met een sterke cash-flow en hopelijk hogere productie zou PAL dan kunnen meebewegen op deze forse stijgingen van Palladium, en ik zie de koersen van 2011 ($6-$8) zeker niet als zijnde onmogelijk. Dat zou kunnen betekenen dat PAL vanaf de huidige niveaus een zogenaamde “20 tot 25- bagger” kan zijn.

Laten we echter niet te snel van stapel lopen, en eerst maar eens zien of Palladium de $900 kan bereiken de komende dagen/weken en of PAL de $1 grens kan aanvallen.

Er zijn een heleboel “als dit… dan dit” gevallen in mijn bovenstaand scenario, maar ik heb een sterk vermoeden dat al de negativiteit rond PAL momenteel sterk overdreven is.

Bovendien heb ik nog nergens iemand gezien die zo positief is ingesteld over Palladium als mijzelf. Ik zie FORS hogere koersen in de komende 3-12 maanden in het verschiet.

Tot slot zal ik nog eventjes enkele mogelijke “palladium” investeringen rangschikken van meest risicovol/meest potentiële rendement tot laagst risico / laagst potentiële rendment:

* PAL is erg speculatief, en dient zo dus ook behandeld te worden in iemands portefeuille (lees: een beperkte positie). Het zou van vandaag op morgen failliet kunnen gaan, al denk ik daar persoonlijk niet aan. Het potentiële rendement is echter ook het hoogst hier (gemakkelijk een 10-bagger, en mogelijks zelfs een 20-30-40 bagger vanop de huidige niveaus de komende maanden/jaren).

* SWC (Stillwater Mining) is een bedrijf dat ook Palladium ontgint en recycleert, en heeft een veel sterkere balans dan PAL. Het risico is hier dus beduidend lager, al hangt aan elk aandeel toch altijd een risico. Het potentiële rendement zie ik hier dan ook beduidend lager, al kan de koers gemakkelijk verdubbelen (en meer) indien mijn bovenstaand scenario uitpakt.

* De tracker die de prijs van Palladium op de voet volgt (in de VS genoteerd met ticker “PALL”, in Engeland genoteerd met ticker “PHPD”) heeft het minste koersrisico. Het potentiële rendement bij een stijging tot $1500 is dan ook ($1500-$865)/$865 = 73%, wat ook bijzonder mooi is.

Eventuele afgeleide producten (denk maar aan Turbo’s) kunnen dit rendement nog (fors) opschroeven, al wordt daarmee ook het koersrisico (fors) verhoogd.
Indien men belegt in Turbo’s en dergelijke, zou ik producten nemen die een redelijk laag stoploss niveau hebben ($700 en lager). Een persoonlijke stoploss zou ik onder de $780 zetten. Onder deze koersen gaat er bij mij alles wat met Palladium te maken heeft de deur uit, ongeacht winst/verlies.

Palladium terug op $860

Op 11 Juni 2014 bereikte palladium voor het eerst in 3 jaar tijd weer de $860 van 2011. Vlak erna was het einde van de staking in Zuid-Afrika aangekondigd, en de prijs dook snel $50 lager tot $810 (zoals ik verwacht had).

Dat verlies werd de afgelopen dagen weer goedgemaakt, en de koers staat inmiddels weer op $860.

Wat nu?

Mijn scenario’s luiden als volgt:

Ofwel gaan we er nu doorheenbreken en staan we snel rond $925 om daar even te stabiliseren, en vervolgens nog vóór het einde van het jaar te exploderen richting $1500-$1600;

Ofwel gaan we nu eventjes pauseren rond de $860, om vervolgens door te stoten tot $900, om daarna nog even een terugtest van het uitbraakniveau te zien tot $860, om zodoende door te schieten naar $950-975$ tegen het einde van het jaar om uiteindelijk in Q1 2015 te exploderen. In dat geval kan de koers zelfs nóg hoger gaan dan de vooropgestelde $1500-$1600 (richting $1700-$1800?).

We zullen zien of 1 van deze 2 scenario’s zal uitkomen.

Eender hoe, ik ben bijzonder positief over Palladium voor de komende 6-12 maanden.

Onzekerheid over het aanbod stuwt Palladiumprijs

Vandaag las ik een interessant artikel over Palladium in Japan, maar dan vooral één zinnetje:

“We managed to secure inventory by purchasing on the spot market,” said an official at Tokuriki Honten, a precious metal supplier in Tokyo.

In Japan zijn ze erg afhankelijk van de Zuid-Afrikaanse markt, wat betreft Palladium. Ca. 80% van alle Palladium die Japan binnenkomt, komt uit Zuid-Afrika en Rusland.

Door de stakingen zijn de palladiumstromen uit Zuid-Afrika meer dan gehalveerd, en in Japan moeten ze nu Palladium op de Spotmarkt kopen.

Wanneer zij eenmaal in paniek schieten, kan dit heuse gevolgen hebben voor de palladiumprijs. Ik ben benieuwd wanneer de $860 definitief geslecht zal worden.

Vandaag sloot de Palladiumprijs weer op $852, slechts 1% van die belangrijke $860…

Platinum – Bodempje leggen, niemand zeggen…

De onderstaande grafiek toont de Platinum prijs over de laatste 14.5 jaar.
De prijs heeft duidelijk een stijgende rit achter de rug, al lijkt het daar de laatste 4 jaar niet meer op.

De groene lijn in het midden kan aanzien worden als de “regressielijn”. De koers lijkt hier steeds weer naartoe te bewegen op lange termijn.

De groene “band” toont de “range” waarin Platinum in 95% van de gevallen geprijsd werd.
Momenteel bevinden we ons aan de onderzijde van deze bandbreedte, wat erop kan wijzen dat we weer vlak voor een bodem staan… (net zoals in 2001 en 2008)

Deze grafiek is van April 2014, maar aangezien de koers weinig gedaan heeft de laatste 2 maanden is deze grafiek nog uitermate actueel.

Een stijging naar de “middellijn” zou een koers van 2000$ en meer betekenen, zowat 35% hoger dan de huidige koers.

Een stijging naar de top van de banbreedte zou een koers van $3000 en meer betekenen, oftewel een verdubbeling van de huidige koers.

Goud & Zilver – COT

Goud knalde verleden week fors hoger, maar dat wil nog niet zeggen dat alle leed geleden is. De Commitment of Traders ziet er bijzonder slecht uit na deze stijging.

De commercials hebben namelijk hun shortposities fors opgeschroefd, tot het hoogste niveau sinds de top in maart. De speculanten hebben dan ook hun longpositie fors opgebouwd.

Mij lijkt het dat dit nog maar een tussentijdse rally is, en dat de koersen nog een forse duik kunnen nemen, al moet ik altijd op mijn hoede blijven om een eventuele bodem niet te missen.

Hetzelfde geldt trouwens ook voor zilver:

Thrombogenics – Grafieken & Verklaring

Thrombogenics (Ticker: THR, Brusselse Beurs) had zich enkele maanden geleden “te koop gezet”. Er zouden diverse partijen geïnteresseerd geweest zijn. Nu heeft men de knoop doorgehakt en Thrombogenics staat niet langer te koop.

Met als gevolg dat de koers gisteren reeds 11.35% daalde. Vandaag ging er nog maar eens 31.83% van de koers af.

Ik moet er meteen bij zeggen: Thrombogenics is een biotechnologie/farma bedrijf, en daar ken ik persoonlijk weinig van, maar de koers reactie lijkt me overdreven, en wel omwille van de volgende redenen:

1) De koers staat op dagbasis extreem ver onder de bollinger bands, een situatie die onhoudbaar is. Ofwel zal de koers hier stabiliseren rond dit niveau, wat de bollinger bands toelaat de koers “in te halen”, ofwel zal de koers de bollinger bands inhalen, wat wil zeggen dat de koers terug zou moeten stijgen. Veel verder dan de huidige koers zie ik THR niet meteen gaan (intradag misschien morgen, om vervolgens fors te herstellen?)

2) op de weekgrafiek zien we dat – ondanks de koers een fors lager laagtepunt neerzet, de MACD dit vooralsnog NIET doet, wat mij aan positieve divergentie doet denken…

Op basis van de grafieken lijkt een herstel er dus aan te komen, al zal het niet meteen terug richting de €17 schieten. Tijd heelt wonden, ook op de beurs.

Maar wat op basis van getallen?

Wanneer we naar de balans kijken, dan had THR op het einde van 2013 zowat 172 miljoen € aan cash op de bank staan. Hiertegenover staan slechts 12 miljoen schulden (voornamelijk leveranciersschulden van 10M €).
Dit geeft THR een netto-cash positie van 160 miljoen euro.

Wetende dat de totale marktkapitalisatie van THR momenteel 353 miljoen € bedraagt, houdt dit in dat 45% van deze marktwaarde CASH bedraagt. Men betaalt als het ware “slechts” 193 miljoen € voor de activiteiten.
Met andere woorden, 45% van de koers (zijnde 4.44€)  wordt gedekt door cash.

Wetende dat THR in 2013 zowat 26 miljoen € winst draaide, houdt dit in dat de markt THR waardeert aan 13x de winst van vorig jaar. De koers/winst voor dit jaar bedraagt slechts 6.90, maar wanneer we dit aanpassen aan de kaspositie, bedraagt deze nog slechts 3.80.

Het bedrijf heeft bovendien een positieve cashflow, wat betekent dat er geen geld verbrand wordt, en dat er – ceteris paribus – elk kwartaal extra cash op de balans zal verschijnen, wat het aandeel nóg goedkoper zou maken.

Voor mij zijn dit voldoende redenen om vandaag een bescheiden positie in THR te nemen, en wachten tot de markt is uitgeraasd, om hopelijk op redelijk korte termijn een mooie winst te kunnen opstrijken.

Thrombogenics keldert 30%, kansje?

Thrombogenics daalt vandaag 30% (Koers: €10.04) nadat het gisteren ook al 11% lager dook.

Dit biedt een kansje vermoed ik, en ik heb een kleine positie ingenomen.

Ik heb helaas nog geen tijd om grafieken te posten, maar zal dit vanavond proberen te doen.

GDX – Negatieve Divergentie op Uurbasis

Ik heb de laatste dagen een aantal vragen gekregen over de goud- en zilvermijnaandelen. Kan men tegen een stootje, en wenst men een “gedeelte” van de portefeuille te beleggen in goudmijnaandelen, ga uw gang zou ik zeggen.

Is men eerder een korte-termijntrader, dan zou ik persoonlijk wachten op lagere koersen. Op uurbasis zie ik namelijk negatieve divergentie ontstaan, daar de koers een hogere high neerzet, terwijl zowel de MACD en RSI dat niet blijken te doen.

Bovendien staat de koers fors boven het 200-uurs gemiddelde.

Omwille van deze 2 redenen verwacht ik dat de mijnbouwaandelen een (kleine?) correctie kunnen ondergaan.

Tot waar?

Op 24.78$ staat een GAP open… Wie weet gaan we dat gaatje vullen…

Hebben Mijnaandelen & Edelmetalen gebodemd?

Op 1 juni schreef ik een artikel “Zilver – Bodem bereikt of verder omlaag?

In dit artikel gaf ik zowel enkele positieve punten aan, alsook enkele mogelijke negatieve punten.

Laten we nog eens naar de grafiek kijken:

  • De koers vond steun op de lange termijn opwaartse steun (blauwe lijn)
  • De koers vond ook steun op de groene steunlijn
  • Op weekbasis was er positieve divergentie te bemerken
  • De koers is meer dan 60% gedaald sinds de top in 2011

Wanneer we nu eens naar de Lineaire grafiek kijken, zien we dat zilver mogelijk uit de neerwaartse trend gebroken is:

Zou het KUNNEN dat de uptrend begonnen is, en dat Goud, Zilver en Mijnbouwaandelen NIET meer verder zullen dalen? JA!

Kijk eens naar onderstaande grafiek. Deze toont de GDXJ tracker (een mandje Junior goudmijnaandelen). Een paar dingen vallen op:

  • De koers toonde positieve divergentie op weekbasis
  • Het volume bevond zich deze week op het hoogste volume ooit!
  • Indien de bodem van december 2013 houdt, dan hebben we een mogelijk Hoofd- en schouderpatroon.

Aangezien we deze kenmerken ook bij PAL terugzagen, begon ik eens met de grafieken te spelen. Ik vergeleek de 2 sinds de bodem einde mei. Dit is het resultaat:

  • De roze candlesticks tonen GDXJ
  • de wit/rode candlesticks tonen het koersverloop van PAL

Een merkwaardige correlatie als u het mij vraagt.

Het lijkt erop dat het grote geld richting mijnbouwaandelen stroomt!

Palladium & PAL – Slot: 19.06.2014

Gisteren schreef ik:

Mijn voorkeursscenario (aangegeven in het paars op de onderstaande grafiek) is het volgende:

- Palladium herstelt gestaag, en bereikt weldra weer het $850 niveau.
- De MACD indicator maakt weer een kruising met het nulpunt.

Kijk nu eens hoe mijn voorkeursscenario PERFECT gevolgd werd :) :

PAL heeft de laatste dagen een erg mooi ritje omhoog gemaakt, en stond vandaag zelfs even op 0.39$! Winstnemingen duwden de koers helaas weer omlaag tot 0.36$. Dit zorgt ervoor dat er een “inverted hammer” (omgekeerde hamer) op dagbasis staat, wat kan duiden op een tijdelijk topje.

Kijk eens naar het VOLUME! Er gingen maar liefst 18M aandelen over de toonbank, tegenover een gemiddelde van 5.8M de laatste 3 maanden…

PAL was duidelijk niet meer in trek bij beleggers de afgelopen maanden, maar daar blijkt nu verandering in te komen…

Het lijkt erop dat de bollinger bands uit elkaar beginnen te gaan (zie de rode lijnen die ik getekend heb in de bovenstaande grafiek). Hiervoor zou de koers de komende dagen moeten stijgen (al zou er tussentijds wel eens een correctie kan komen). Wanneer dit inderdaad gebeurt, dan kan de koers fors hoger. Dan denk ik in eerste instantie aan 0.40$, 0.50$ en 0.55$ waar weerstanden liggen.

Ik wil nog niet te veel op de feiten vooruit lopen, maar als Palladium in de komende dagen/weken aan $900-$920 zou staan, vermoed ik dat PAL wel eens de $1 grens zou kunnen bereiken…

Wat er ook gebeurt, mijn aandelen PAL zitten nu in goede handen. Daghandelen ga ik momenteel niet meer doen, want de koers kan zomaar opeens exploderen. Wanneer men dan net zijn positie verkocht heeft in de hoop lager terug te kopen, kan men bedrogen uitkomen…

Wordt vervolgd…

Palladium – Slot 18.06.2014

De staking in Zuid-Afrika is nog niet definitief voorbij.

De AMCU (Association of Mineworkers and Construction Union) is naar buiten gekomen met bijkomende eisen. Deze eisen zouden extra kost van een kleine 100 miljoen dollar vertegenwoordigen voor de mijnbouwbedrijven, bovenop de reeds aangekondigde loonsverhogingen die ik eerder besprak.

De mijnbouwbedrijven zeggen dat ze reeds tot het uiterste zijn gegaan, en zich deze extra kost dus niet kunnen permitteren…

Kortweg, de onderhandelingen zijn nog steeds bezig, en over een definitief akkoord is nog geen sprake.

Palladium en Platinum stegen dan ook een beetje op dit “positieve” nieuws.

Mijn voorkeursscenario (aangegeven in het paars op de onderstaande grafiek) is het volgende:

- Palladium herstelt gestaag, en bereikt weldra weer het $850 niveau.
- De MACD indicator maakt weer een kruising met het nulpunt.

Een alternatief scenario (weergegeven in het rood op onderstaande grafiek) zou zijn dat palladium eerst nog een minimaal lagere low zou neerzetten om vervolgens fors te herstellen. Dit zou dan ook op 4-uurs basis positieve divergentie moeten opleveren.

Al bij al ben ik positief over de ontwikkeling van Palladium, aangezien het voorlopig nog volledig comform mijn verwachtingen gaat (met een daling van $860 tot $800-$810, om vervolgens te herstellen).

Als Palladium zich aan mijn plannetje blijft houden, staan we binnen enkele dagen/weken op $900-$920, om daar een kleine consolidatieperiode in te zetten, vooraleer het ECHTE vuurwerk kan beginnen.

Wordt vervolgd :)

Palladium – Update

Op donderdag raakte bekend dat de vakbonden in Zuid Afrika “in principe” akkoord zijn gegaan met de nieuwe voorwaarden voor de mijnwerkers.

Deze nieuwe voorwaarden houden het volgende in:

  • Een jaarlijkse stijging van R1,000 per maand voor A- en B-band werknemers gedurende 2 jaar en daarna R950.
  • Een jaarlijkse stijging van 8% ambtenaren, ambachtslieden en mijnwerkers gedurende 2 jaar en daarna 7.5%
  • living-out toeslagen blijven op het niveau van 2013.
  • Pensioenfonds-bijdragen, overtijd, vakantiegeld en shift-toeslagen worden aangepast aan de inflatie (CPI (Consumer Price Index)) op jaarbasis.
Het feit dat ze “in principe” zijn akkoord gegaan met de nieuwe voorwaarden, deed vele beleggers in PGM’s (Platinum Group Metals) opschrikken. Dit zou namelijk kunnen betekenen dat de staking die reeds sinds januari aan de gang is, zou stoppen, en dat de mijnwerkers het werk weer zouden opnemen. Als gevolg kelderden platinum en palladium. Palladium daalde van $860 op donderdag tot een laagtepunt van $806 op vrijdag. We hebben hier en daar al wat herstel gezien, maar de koers doet nog niet veel, en staat momenteel weer rond het laagtepunt van vrijdag op $808.
Wat ik vreemd vind is het feit dat er nog geen antwoord is gegeven op de nieuwe voorwaarden.
Op een website die gerund wordt door de 3 grootste platinumproducenten in Zuid-Afrika staat namelijk te lezen dat ze een antwoord verwachten op vrijdag 13 juni.
Die datum is dus reeds gepasseerd, maar we hebben nog steeds geen antwoord gezien. Vandaar waarschijnlijk dat Palladium en Platinum nog niets doen. De markt wacht duidelijk af.
Wat dit kan inhouden? Als de mijnwerkers de voorstellen zonder meer zouden accepteren, dan zouden we het nieuws reeds lang gekregen hebben vermoed ik.
In mijn ogen is deze staking dus nog niet afgelopen totdat het tegengestelde bewezen is. Dat palladium dan nog zwak blijft moet ik er dan maar bij nemen.
Ook al zou de staking definitief voorbij zijn, dan zal het nog een aantal maanden duren vooraleer de mijnen weer 100% actief zijn. Het aanbod zal dus op een laag pitje blijven.
Mochten de mijnwerkers de voorwaarden echter niet accepteren, dan is de staking echter nog niet voorbij, en dit zou vuurwerk kunnen geven voor Palladium/Platinum.
De positieve divergentie staat nog steeds overeind op uurbasis, en de koers zou al aardig moeten dalen om deze teniet te doen…

Wordt vervolgd…….. :)

Palladium – Koersdoel bereikt!

Mijn koersdoel voor Palladium is bereikt…
Palladium staat momenteel $807 en is dus mooi in lijn met mijn verwachting van $800-$810. De positieve divergentie staat er nog steeds, en als Palladium nu zou draaien, dan is het plaatje helemaal compleet :-)

Palladium – Positieve Divergentie Komt Eraan…

Gisterenavond schreef ik het volgende:

Mijn voorkeur gaat uit naar:

- Palladium herstelt vannacht en de MACD maakt weer een kruising en stijgt
– Later, wanneer de Europese beurzen weer open gaan mag palladium dan weer even verder omlaag, maar moet stoppen rond $810. Dit zou dan een positieve divergentie moeten opleveren (prijs maakt lagere bodem, MACD maakt hogere bodem).

Voorlopig ziet het er goed uit:
Hieronder ziet u de 1-uursgrafiek van Palladium.
Zoals verwacht herstelde de koers overnight tot $830, wat ervoor gezorgd heeft dat de MACD weer positief gekruist werd. Vervolgens ging de koers in Europese handel weer lager.

Voorlopig houd ik mij dus aan mijn voorkeurs-scenario, waarbij de koers misschien nog even lager kan, om vervolgens goed te herstellen. Dit zou dan positieve divergentie moeten opleveren op uursbasis:

Ook op 30min basis zie ik de mogelijkheid tot positieve divergentie:

Momenteel hebben we reeds een lager laagtepunt dan gisteren, wat in principe betekent dat de daling hier al kan stoppen. Mijn idee is echter dat we nog even de lage $810′s gaan opzoeken.

Palladium – Slot

Palladium sluit nabij het laagtepunt van de dag, wat op zich niet bullish is.
De MACD is op uurbasis echter zodanig oververkocht dat ik denk dat we overnight nog niet meteen lager zullen gaan. Een herstelbeweging lijkt mij nodig om de oversold conditie weg te werken. We zullen zien wat de Aziaten gaan doen vannacht.

Mijn voorkeur gaat uit naar:

- Palladium herstelt vannacht en de MACD maakt weer een kruising en stijgt
- Later, wanneer de Europese beurzen weer open gaan mag palladium dan weer even verder omlaag, maar moet stoppen rond $810. Dit zou dan een positieve divergentie moeten opleveren (prijs maakt lagere bodem, MACD maakt hogere bodem).

Een tweede mogelijkheid is dat Palladium herstelt, en geen lagere bodem meer zal neerzetten. Dan staat het laagtepunt reeds achter ons (het laagste punt van de dag was namelijk $818, wat misschien voldoende dichtbij de $810 is om het daarbij te houden). In dat geval kan Palladium snel de $860 doorbreken.

Herstelt palladium echter totaal niets doorheen de nacht, dan ziet het beeld er minder positief uit, en moet ik morgenvroeg zien hoe de grafiek er uit ziet.

Zoals ik enkele weken geleden schreef: u zult de komende tijd veel artikels gaan zien over Palladium. U ziet nu waarom het zo’n spannende markt is :-)

Goudmijntje kopen?

Bent u geïnteresseerd om een goudmijntje te kopen?

Voor slechts 2 miljoen dollar in Bitcoins kan u er eentje kopen :)

Klik hier

Geeft mij een teken dat goud duidelijk niet meer in trek is, terwijl het veel gehypte bitcoin veel interessanter lijkt voor de mensen…

Dat is een goed teken om een bodem te zetten…

Palladium – Vingers aan de knoppen!

Vingers aan de knoppen :)

Palladium staat inmiddels al $822.

De koers staat nu ver beneden de onderste bollinger band en de MACD is op uurbasis ZWAAR oververkocht. Dit kan zo niet blijven. Een herstel beweging zit eraan te komen…
Eerste koersdoel is de onderste bollinger band and then some…

Palladium – Gaan met die Banaan!

Gisteren schreef ik:

Palladium steeg vandaag tot boven de $860, het hoogste niveau sinds 2001 (13 jaar!). Helaas wist het er (nog) niet met fors doorheen te stoten. De spotkoers ligt momenteel rond $859.

Op uursbasis zie ik negatieve divergentie ontstaan, doordat de koers een hogere top optekent, terwijl de MACD bezig is met een lagere top.

Dit kan inhouden dat Palladium de komende dagen nog niet doorheen de $860 zal stoten, maar eerst nog een (kleine) correctie moet ondergaan, tot ongeveer $810?

Tenzij Palladium overnight $30 hoger zou schieten natuurlijk…

Blijkt dat de negatieve divergentie haar werk doet:
De koers schiet namelijk op enkele minuten tijd 4% lager en staat nu 831.80$…
Aan dit tempo staan we binnen een uurtje op mijn koersdoel van $800-$810 :)

Dit oogt voor mij op winstnemingen doordat de top van $860 nog niet doorbroken werd, en is dan ook een heel normale zaak. Pas fors onder $800 wordt het oppassen geblazen…

Voorlopig de normaalste zaak en dus geen paniek :)

Palladium – Vermoedelijk Nog Geen Prime Time…

Palladium steeg vandaag tot boven de $860, het hoogste niveau sinds 2001 (13 jaar!). Helaas wist het er (nog) niet met fors doorheen te stoten. De spotkoers ligt momenteel rond $859.

Op uursbasis zie ik negatieve divergentie ontstaan, doordat de koers een hogere top optekent, terwijl de MACD bezig is met een lagere top.

Dit kan inhouden dat Palladium de komende dagen nog niet doorheen de $860 zal stoten, maar eerst nog een (kleine) correctie moet ondergaan, tot ongeveer $810?

Tenzij Palladium overnight $30 hoger zou schieten natuurlijk…

Palladium – 3e maal = Scheepsrecht?

Palladium bereikte vandaag het hoogste punt van 2011, wat volgens mij – zoals u wel weet – een weerstandsniveau zal zijn.

Ik vermoed niet dat de prijs hier onmiddellijk doorheen zal breken, en de kans bestaat dat we nog even een mini-correctie gaan zien tot het 50-daagsgemiddelde op ongeveer $810 per ounce, zowat 5% onder de huidige koers.

Veel lager denk ik echter niet dat de prijs zal dalen (max $800-$805?), alvorens de uptrend weer te hervatten, om uiteindelijk door de weerstand heen te knallen.

Mocht de uitbraak er de komende dagen toch al onmiddellijk komen, dan zie ik de volgende kleine weerstand rond $900.

We gaan het zien de komende dagen.

$1000 Palladium Vóór het Einde Van het Jaar?

Peter Hug, Director of Global Trading bij Kitco Metals verwacht dat de palladiumprijs wel eens de $1,000 per ounce grens zal bereiken tegen het einde van dit jaar. Hij is ook van de opvatting dat goud en zilver waarschijnlijk nog lager gaan, en ziet $1000 goud ook niet als onrealistisch…

Kortom: hij en ik zijn het volledig eens… :)

Palladium – Dikke vinger?

Palladium ging gedurende de hele dag gestaag hoger en bereikte zelfs $845 per ounce, maar nu net om 15.00u ging de koers plots $8 lager op 1 minuut tijd.
Momenteel is de koers weer bijna volledig hersteld, maar wat zou die ene minuut geweest kunnen zijn? Een dikke vinger (lees: iemand die fors veel Palladium futures verkocht)? Ik weet het niet, maar dit is iets om in de gaten te houden.
Palladium kan nog eenmaal de $800-$810 regio gaan opzoeken, maar daarna verwacht ik dat alle remmen los gaan… We gaan het zien… :)

 

Goud vs Interestvoeten

U heeft er vast en zeker van gehoord: “Goud is sterk negatief gecorreleerd met interestvoeten aangepast aan inflatie”.
Dit wordt verklaard door het feit dat wanneer de reële interestvoeten stijgen, de opportuniteitskost voor het houden van goud stijgt, waardoor goud minder aantrekkelijk wordt. Goud keert namelijk geen dividenden of interesten uit, tegenover obligaties die dat wel doen.

Omgekeerd kunnen we dan stellen dat wanneer de reële interestvoeten dalen, stijgt goud normalerwijze, doordat de opportuniteitskost voor het houden van goud dan lager worden, waardoor goud aantrekkelijker wordt.

De onderstaande grafiek toont de correlatie tussen de 2. Merk op dat de zwarte lijn (inflatie-gecorrigeerde 10 jaars rentevoeten) invers zijn, dwz een stijgende lijn betekent lagere waardes (zie de linkerschaal).

Toch blijkt sinds kort deze correlatie te verdwijnen, aangezien de reële rentevoeten dalen, terwijl goud ook daalt. In dit geval zou goud dan moeten stijgen, en wel tot een niveau van ca. $1400+):

De vraag is nu: wie heeft er gelijk? De obligatiemarkten of de goudmarkt?

Bron: Capital Economics

Palladium- en Platinum tekort op recordhoogte

De Palladium- en Platinummarkt kent reeds jaren tekorten. Dit komt doordat de vraag het aanbod overtreft.

Johnson Matthey, een bedrijf dat 1/3 van alle katalysatoren ter wereld produceert verwacht dat het platinum tekort dit jaar zal uitkomen op 1.22 miljoen ounces, tegenover 940.000 ounces verleden jaar. Het Palladiumtekort zal naar verluid 1.61 miljoen ounces bedragen, tegenover 371.000 ounces verleden jaar.

Dit zijn de grootste tekorten ooit!

Als dit blijkt uit te komen, dan zal de prijs maar 1 weg op kunnen, en dat is omhoog!

Rusland produceert ca. 35% van het wereldaanbod Palladium. Zoals ik eerder reeds vertelde kunnen sancties van het Westen een boomerang effect creëeren.
Rusland kan namelijk de palladiumkraan dichtdraaien, zodat de prijzen de hoogte in schieten, waardoor autobedrijven over de hele wereld in de problemen kunnen komen…

Bron: http://www.bloomberg.com/news/2014-05-20/platinum-shortage-widens-with-palladium-on-tight-supplies.html

PAL, Goed Nieuws op komst?

Op 20 Mei 2014 ging de Koers van PAL intraday fors hoger en dat op hoog volume (16.89 Miljoen aandelen). Naar nieuws was het ver zoeken.

Waar ik wel ben achtergekomen, is dat er enkele insiders in het bedrijf zijn die zopas een aantal aandelen hebben gekocht op de open markt.
Dit vind ik een positief teken, ondanks dat het slechts om “redelijk kleine” bedragen gaat.
Als u verwacht dat het bedrijf binnen enkele maanden failliet gaat, gaat u als insider toch geen tienduizenden dollars investeren in het bedrijf? Toch?

Het is laaaaang geleden dat er nog insiders bij PAL aandelen kochten op de open markt (van 2010 geleden om precies te zijn)…

Dit is voor mij een teken dat er toch enkele insiders zijn die het aandeel nu aantrekkelijk genoteerd vinden.

Palladium – Een realistisch koersdoel

Ondanks de zwakte in Goud en Zilver blijft Palladium koppig hoog. Dit is voor mij een goed teken. Want van zodra Goud en Zilver weer iet of wat de hoogte in gaan gaat Palladium hoogstwaarschijnlijk nóg hoger.

De eerstvolgende weerstand is – zoals u ondertussen wel hebt kunnen lezen op mijn website – het hoogtepunt van 2011 op ongeveer $850-$860 per ounce.

Het volgende weerstandspunt zou de top van 2000-2001 worden, op ongeveer $1050-$1100 per ounce. Eenmaal ook die top doorbroken zou worden, zou Palladium zich in “uncharted territory” bevinden. De koers is er nog nooit boven geweest, en naar weerstanden wordt het dan ook gissen…

Toch heb ik enig idee waar de volgende weerstand zou kunnen liggen…

Palladium heeft vanaf de bodem in 2008-2009 er een vlaggenpatroon opzitten.

De mast heeft een hoogte van $700 (namelijk van de bodem van $160 tot de top van $860). Bij een vlaggenpatroon kan men een koersdoel inschatten aan de hand van het uitbraakpunt. In dit geval is dat ongeveer $750. Hier dient men dan de hoogte van de mast bij te tellen om tot een koersdoel te komen.
In dit geval wordt dat dus:
Het uitbraakniveau: $750
+ de hoogte van de mast: $700
Koersdoel: $750 + $700 = $1450, give or take a few dollars :) Het zou dus zomaar kunnen dat Palladium binnen enkele maanden op $1450-$1500 per ounce staat…

Wordt vervolgd……..

Zilver – Bodem bereikt of verder omlaag?

Zilver blijft voorlopig steun vinden op $18.31, wat het 23.60% Fibonacci Niveau is tussen de bodem van 2008 en de top van 2011. Het ziet er naar uit dat een doorbraak naar beneden toe erg reëel is, al zijn er bij zilver toch enkele positieve dingen te zeggen…

Zo vertoont de weekgrafiek positieve divergentie, aangezien de MACD nu al 2 hogere bodems optekent, terwijl de koers de bodems opzoekt.

De COT (Commitment Of Traders) ziet er ook niet slecht uit:
- De Commercial Speculators hebben hun shortpositie drastisch teruggeschroefd tijdens de daling sinds einde februari
- De producenten hebben de kleinste shortpositie op een jaar tijd
- Managed Money heeft een redelijke shortpositie

Graag had ik de 3 bovenstaande punten nog wat extremer gezien om echt definitief een bodem te kunnen zetten.

Het zou echter zomaar kunnen dat zilver door de bodem zakt en dat het plots nog eens enkele dollars lager staat. Dit kan zeker het geval zijn indien goud de $1000 zou opzoeken…
Toch lijkt me zilver nu redelijk goedkoop geprijsd. Mijn volgende aankoop zal waarschijnlijk meer ten voordele van zilver gaan liggen dan goud.

PAL – Tijdelijk winst genomen

Ik heb mijn positie’tje in PAL dat ik verleden week gekocht had aan 0.2563$ vandaag verkocht aan 0.3111$. Toch een mooi rendement van 21.38% bruto op 9 dagen tijd.

Het ging hier om een speculatieve positie en de winsten in harde euro’s zijn niet zodanig groot, maar mooi genoeg om eens lekker te gaan uiteten… :)

Het is wel de bedoeling dat ik ze lager terug zal kopen (als ik daar hopelijk de kans toe krijg)…

 

PAL – Bodem gezet?

Nu Palladium eindelijk echt lijkt uit te breken is het tijd om PAL (North American Palladium) van onder het stof te halen.
De grafiek ziet er op weekbasis goed uit moet ik zeggen: er is namelijk positieve divergentie, aangezien de koers een lager dieptepunt neerzet, terwijl zowel de MACD als de RSI een hogere bodem lijken neer te zetten.

Ik heb gisteren alvast weer een kleine positie in PAL ingeslagen aan 0.2563$ (ja, PAL noteert inmiddels met 4 cijfers achter de komma…), om in te spelen op een (hopelijk) mooi ritje omhoog.