Jim Rogers noemt palladium zijn favoriete grondstof, prijs is “depressed”

In een interview met bulliondesk vertelde Jim Rogers dat de grondstoffen “supercyclus” nog niet voorbij is en dat bullmarkten meestal in een zeepbel uitdraaien. Hij denkt dat het ditmaal niet anders zal uitdraaien. Hij geeft de voorkeur aan landbouwgrondstoffen en – jawel – Palladium.

Hij noemt de prijs van Palladium “depressief”.

Voor  meer info, klik hier

http://www.bulliondesk.com/gold-news/exclusive-interview-supercycle-not-over-palladium-top-picks-jim-rogers-77534/

PAL – Update

Ik heb in het weekend veel opzoekwerk gedaan (tot 3u ‘s nachts :) ) met betrekking tot PAL.

Mijn bevindingen heb ik op Seeking Alpha gezet (klik HIER).

Indien u het rapport volledig wenst te lezen dient u zich ofwel te registreren op de website, ofwel kunt u het HIER in pdf lezen. De PDF versie heeft afbeeldingen in redelijk slechte kwaliteit, maar dan kunt u erop klikken om deze te vergroten).

Ik kreeg vannacht een mailtje van de financiële directeur van North American Palladium met als commentaar dat ik een interessant artikel geschreven had (hoe hij weet dat ik het geschreven heb mag Joost weten, maar hij heeft zeker en vast Profitimes gegoogled), en dat er weldra een update van het bedrijf zou volgen.

Nu zijn we enkele uren later en de update is reeds gepubliceerd.

En ik moet zeggen, het was erg positief nieuws!

Ik schreef nog:

However, I think a lot of bad news is priced into the stock price. Any positive news could turn the corner for NAP, be it (much) higher Pd prices, better than expected production numbers, returning to cash payments on the loan, good exploration results or better than expected quarterly results.

Zie wat daat vetgedrukt staat. Dat is nu net wat er gebeurt.
Het bedrijf heeft een cash betaling gedaan twv. 23.40 Miljoen dollar op de lening, wat betekent dat ze vanaf september terug overgaan op een rentevoet van 15% ipv 19%.

De resterende schuld bedraagt nu nog 173.20 Miljoen dollar.

Dit is een IMMENSE verbetering.

In het eerste kwartaal kostte het nog 10.368M CAD, maar met een rentevoet van 15% op 173.20M CAD zal dit nog “slechts” 25.98M CAD per jaar zijn, oftewel 6.50M per kwartaal, een verbetering van grofweg 4M CAD. Aanvankelijk werd de interest bij de schuld opgeteld (aangezien er geen cash betalingen gebeurden), en zo zou de schuld al snel door het dak gaan. Dat is nu NIET meer het geval. Vandaar dat ik nog redelijk voorzichtig was met PAL.

Het nieuws van vandaag verandert mijn perceptie dan ook aangezien het risico nu  verminderd wordt (al blijft er nog steeds een risico bestaan).

PAL is goedkoop, en met Palladium dat lijkt uit te breken lijkt er mij maar 1 weg te zijn, en dat is omhoog!

Palladium – Independence Day = D-Day?

Op een maand tijd kan veel gebeuren, dat bewijst de koers van Palladium nog maar eens. Een maand geleden bereikte de koers voor het eerst sinds 2011 een hoogtepunt van $862. Ik schreef toen dat het waarschijnlijk nog geen “prime time” was voor Palladium, en dat we eerst nog een korte correctie zouden kunnen zien tot $800-$810. De dag erna werd een akkoord bereikt in Zuid-Afrika die de 5-maanden lange staking tot een einde deed komen, met als gevolg dat palladium en Platinum een forse koersdaling inzetten. Ik zag in de media al hier en daar geruchten ontstaan over een “dubbele top” in de prijs van palladium, maar dit was geheel volgens mijn verwachtingen.

Al snel stond de koers op mijn koersdoel en bodemde op $807.

Zoals ik vervolgens verwacht had, bleek de correctie slechts tijdelijk te zijn, en een herstel volgde al snel. Gisteren – op onafhankelijkheidsdag in Amerika – sloot de koers op $863.90, goed voor een 11-jarig hoogtepunt. Al moeten we erbij zeggen dat de volumes op verlofdagen vaak lager liggen en de koersen hierdoor vaak “valse” bewegingen maken om die de dag later weer teniet te doen.

Toch denk ik dat dit geen valse beweging is, en dat de Palladiumtrein nu eindelijk kan vertrekken, om al snel de $900-$940 te bereiken, mede doordat de Bollinger Bands uit elkaar beginnen te gaan.

Eenmaal de koers deze niveaus bereikt verwacht ik een redelijk lange consolidatie tussen $900 en $950 die wel eens tot einde september / begin oktober kan duren.

Dit zou de koers van PAL – mits geen slecht nieuws bekend wordt gemaakt – toch wel tot boven de $1 moeten kunnen duwen denk ik, dik 3 maal zo hoog als de koers van vandaag.

Als Palladium dan nog steeds aan mijn verwachtingen blijft voldoen moeten we in September / Oktober met de vingers aan de knoppen zitten om Palladium te kopen. Dan kan het in een mum van tijd (op 1-2 maanden tijd) verticaal gaan met als eerste koersdoel de $1500.

Als dat gebeurt denk ik dat alle onzekerheid die nu rond PAL hangt met betrekking tot de schuldgraad verdwijnt als sneeuw voor de zon. PAL zou dan gemakkelijk tot $2.50-$3 kunnen bewegen (8 tot 10 keer zo hoog als vandaag!).

De reden daarvoor is dat PAL dan winstgevend zal zijn, en gemakkelijk terug kan overgaan tot cash betalingen op hun lening, wat inhoudt dat de interestvoet zal dalen van de huidige 19% (!) tot 15%, wat hen toch enkele miljoenen dollars per kwartaal kan besparen. Wanneer de koers eenmaal rond de $3 zou staan zou PAL een marktwaarde hebben van om en bij de $1 Miljard. Wanneer men het dan slim speelt bij PAL kunnen ze aan die koersen aandelen uitgeven om hun schuld in één keer af te betalen. Dat zou ze om en bij de $15 miljoen dollar per kwartaal oftewel $60 miljoen dollar per jaar aan interesten besparen. Dat er dan meer aandelen zouden uitstaan dan de dag van vandaag doet er voor mij niet toe. Liever 25% meer aandelen ZONDER schuld dan het huidige aantal aandelen met schuld aan 15%-19%.

Lang zal de koers van Palladium echter niet rond de $1500 blijven staan. Dit gaat er als een echte “piek/spike” komen. Vervolgens vermoed ik dat we de huidige all-time high van $1100-$1150 (uit het jaar 1999-2000) zullen hertesten, vooraleer de uptrend weer hervat wordt, om de komende jaren ergens rond $2000 te toppen.

Met een sterke cash-flow en hopelijk hogere productie zou PAL dan kunnen meebewegen op deze forse stijgingen van Palladium, en ik zie de koersen van 2011 ($6-$8) zeker niet als zijnde onmogelijk. Dat zou kunnen betekenen dat PAL vanaf de huidige niveaus een zogenaamde “20 tot 25- bagger” kan zijn.

Laten we echter niet te snel van stapel lopen, en eerst maar eens zien of Palladium de $900 kan bereiken de komende dagen/weken en of PAL de $1 grens kan aanvallen.

Er zijn een heleboel “als dit… dan dit” gevallen in mijn bovenstaand scenario, maar ik heb een sterk vermoeden dat al de negativiteit rond PAL momenteel sterk overdreven is.

Bovendien heb ik nog nergens iemand gezien die zo positief is ingesteld over Palladium als mijzelf. Ik zie FORS hogere koersen in de komende 3-12 maanden in het verschiet.

Tot slot zal ik nog eventjes enkele mogelijke “palladium” investeringen rangschikken van meest risicovol/meest potentiële rendement tot laagst risico / laagst potentiële rendment:

* PAL is erg speculatief, en dient zo dus ook behandeld te worden in iemands portefeuille (lees: een beperkte positie). Het zou van vandaag op morgen failliet kunnen gaan, al denk ik daar persoonlijk niet aan. Het potentiële rendement is echter ook het hoogst hier (gemakkelijk een 10-bagger, en mogelijks zelfs een 20-30-40 bagger vanop de huidige niveaus de komende maanden/jaren).

* SWC (Stillwater Mining) is een bedrijf dat ook Palladium ontgint en recycleert, en heeft een veel sterkere balans dan PAL. Het risico is hier dus beduidend lager, al hangt aan elk aandeel toch altijd een risico. Het potentiële rendement zie ik hier dan ook beduidend lager, al kan de koers gemakkelijk verdubbelen (en meer) indien mijn bovenstaand scenario uitpakt.

* De tracker die de prijs van Palladium op de voet volgt (in de VS genoteerd met ticker “PALL”, in Engeland genoteerd met ticker “PHPD”) heeft het minste koersrisico. Het potentiële rendement bij een stijging tot $1500 is dan ook ($1500-$865)/$865 = 73%, wat ook bijzonder mooi is.

Eventuele afgeleide producten (denk maar aan Turbo’s) kunnen dit rendement nog (fors) opschroeven, al wordt daarmee ook het koersrisico (fors) verhoogd.
Indien men belegt in Turbo’s en dergelijke, zou ik producten nemen die een redelijk laag stoploss niveau hebben ($700 en lager). Een persoonlijke stoploss zou ik onder de $780 zetten. Onder deze koersen gaat er bij mij alles wat met Palladium te maken heeft de deur uit, ongeacht winst/verlies.

Palladium terug op $860

Op 11 Juni 2014 bereikte palladium voor het eerst in 3 jaar tijd weer de $860 van 2011. Vlak erna was het einde van de staking in Zuid-Afrika aangekondigd, en de prijs dook snel $50 lager tot $810 (zoals ik verwacht had).

Dat verlies werd de afgelopen dagen weer goedgemaakt, en de koers staat inmiddels weer op $860.

Wat nu?

Mijn scenario’s luiden als volgt:

Ofwel gaan we er nu doorheenbreken en staan we snel rond $925 om daar even te stabiliseren, en vervolgens nog vóór het einde van het jaar te exploderen richting $1500-$1600;

Ofwel gaan we nu eventjes pauseren rond de $860, om vervolgens door te stoten tot $900, om daarna nog even een terugtest van het uitbraakniveau te zien tot $860, om zodoende door te schieten naar $950-975$ tegen het einde van het jaar om uiteindelijk in Q1 2015 te exploderen. In dat geval kan de koers zelfs nóg hoger gaan dan de vooropgestelde $1500-$1600 (richting $1700-$1800?).

We zullen zien of 1 van deze 2 scenario’s zal uitkomen.

Eender hoe, ik ben bijzonder positief over Palladium voor de komende 6-12 maanden.

Onzekerheid over het aanbod stuwt Palladiumprijs

Vandaag las ik een interessant artikel over Palladium in Japan, maar dan vooral één zinnetje:

“We managed to secure inventory by purchasing on the spot market,” said an official at Tokuriki Honten, a precious metal supplier in Tokyo.

In Japan zijn ze erg afhankelijk van de Zuid-Afrikaanse markt, wat betreft Palladium. Ca. 80% van alle Palladium die Japan binnenkomt, komt uit Zuid-Afrika en Rusland.

Door de stakingen zijn de palladiumstromen uit Zuid-Afrika meer dan gehalveerd, en in Japan moeten ze nu Palladium op de Spotmarkt kopen.

Wanneer zij eenmaal in paniek schieten, kan dit heuse gevolgen hebben voor de palladiumprijs. Ik ben benieuwd wanneer de $860 definitief geslecht zal worden.

Vandaag sloot de Palladiumprijs weer op $852, slechts 1% van die belangrijke $860…

Platinum – Bodempje leggen, niemand zeggen…

De onderstaande grafiek toont de Platinum prijs over de laatste 14.5 jaar.
De prijs heeft duidelijk een stijgende rit achter de rug, al lijkt het daar de laatste 4 jaar niet meer op.

De groene lijn in het midden kan aanzien worden als de “regressielijn”. De koers lijkt hier steeds weer naartoe te bewegen op lange termijn.

De groene “band” toont de “range” waarin Platinum in 95% van de gevallen geprijsd werd.
Momenteel bevinden we ons aan de onderzijde van deze bandbreedte, wat erop kan wijzen dat we weer vlak voor een bodem staan… (net zoals in 2001 en 2008)

Deze grafiek is van April 2014, maar aangezien de koers weinig gedaan heeft de laatste 2 maanden is deze grafiek nog uitermate actueel.

Een stijging naar de “middellijn” zou een koers van 2000$ en meer betekenen, zowat 35% hoger dan de huidige koers.

Een stijging naar de top van de banbreedte zou een koers van $3000 en meer betekenen, oftewel een verdubbeling van de huidige koers.

Goud & Zilver – COT

Goud knalde verleden week fors hoger, maar dat wil nog niet zeggen dat alle leed geleden is. De Commitment of Traders ziet er bijzonder slecht uit na deze stijging.

De commercials hebben namelijk hun shortposities fors opgeschroefd, tot het hoogste niveau sinds de top in maart. De speculanten hebben dan ook hun longpositie fors opgebouwd.

Mij lijkt het dat dit nog maar een tussentijdse rally is, en dat de koersen nog een forse duik kunnen nemen, al moet ik altijd op mijn hoede blijven om een eventuele bodem niet te missen.

Hetzelfde geldt trouwens ook voor zilver:

Thrombogenics – Grafieken & Verklaring

Thrombogenics (Ticker: THR, Brusselse Beurs) had zich enkele maanden geleden “te koop gezet”. Er zouden diverse partijen geïnteresseerd geweest zijn. Nu heeft men de knoop doorgehakt en Thrombogenics staat niet langer te koop.

Met als gevolg dat de koers gisteren reeds 11.35% daalde. Vandaag ging er nog maar eens 31.83% van de koers af.

Ik moet er meteen bij zeggen: Thrombogenics is een biotechnologie/farma bedrijf, en daar ken ik persoonlijk weinig van, maar de koers reactie lijkt me overdreven, en wel omwille van de volgende redenen:

1) De koers staat op dagbasis extreem ver onder de bollinger bands, een situatie die onhoudbaar is. Ofwel zal de koers hier stabiliseren rond dit niveau, wat de bollinger bands toelaat de koers “in te halen”, ofwel zal de koers de bollinger bands inhalen, wat wil zeggen dat de koers terug zou moeten stijgen. Veel verder dan de huidige koers zie ik THR niet meteen gaan (intradag misschien morgen, om vervolgens fors te herstellen?)

2) op de weekgrafiek zien we dat – ondanks de koers een fors lager laagtepunt neerzet, de MACD dit vooralsnog NIET doet, wat mij aan positieve divergentie doet denken…

Op basis van de grafieken lijkt een herstel er dus aan te komen, al zal het niet meteen terug richting de €17 schieten. Tijd heelt wonden, ook op de beurs.

Maar wat op basis van getallen?

Wanneer we naar de balans kijken, dan had THR op het einde van 2013 zowat 172 miljoen € aan cash op de bank staan. Hiertegenover staan slechts 12 miljoen schulden (voornamelijk leveranciersschulden van 10M €).
Dit geeft THR een netto-cash positie van 160 miljoen euro.

Wetende dat de totale marktkapitalisatie van THR momenteel 353 miljoen € bedraagt, houdt dit in dat 45% van deze marktwaarde CASH bedraagt. Men betaalt als het ware “slechts” 193 miljoen € voor de activiteiten.
Met andere woorden, 45% van de koers (zijnde 4.44€)  wordt gedekt door cash.

Wetende dat THR in 2013 zowat 26 miljoen € winst draaide, houdt dit in dat de markt THR waardeert aan 13x de winst van vorig jaar. De koers/winst voor dit jaar bedraagt slechts 6.90, maar wanneer we dit aanpassen aan de kaspositie, bedraagt deze nog slechts 3.80.

Het bedrijf heeft bovendien een positieve cashflow, wat betekent dat er geen geld verbrand wordt, en dat er – ceteris paribus – elk kwartaal extra cash op de balans zal verschijnen, wat het aandeel nóg goedkoper zou maken.

Voor mij zijn dit voldoende redenen om vandaag een bescheiden positie in THR te nemen, en wachten tot de markt is uitgeraasd, om hopelijk op redelijk korte termijn een mooie winst te kunnen opstrijken.

Thrombogenics keldert 30%, kansje?

Thrombogenics daalt vandaag 30% (Koers: €10.04) nadat het gisteren ook al 11% lager dook.

Dit biedt een kansje vermoed ik, en ik heb een kleine positie ingenomen.

Ik heb helaas nog geen tijd om grafieken te posten, maar zal dit vanavond proberen te doen.

GDX – Negatieve Divergentie op Uurbasis

Ik heb de laatste dagen een aantal vragen gekregen over de goud- en zilvermijnaandelen. Kan men tegen een stootje, en wenst men een “gedeelte” van de portefeuille te beleggen in goudmijnaandelen, ga uw gang zou ik zeggen.

Is men eerder een korte-termijntrader, dan zou ik persoonlijk wachten op lagere koersen. Op uurbasis zie ik namelijk negatieve divergentie ontstaan, daar de koers een hogere high neerzet, terwijl zowel de MACD en RSI dat niet blijken te doen.

Bovendien staat de koers fors boven het 200-uurs gemiddelde.

Omwille van deze 2 redenen verwacht ik dat de mijnbouwaandelen een (kleine?) correctie kunnen ondergaan.

Tot waar?

Op 24.78$ staat een GAP open… Wie weet gaan we dat gaatje vullen…

Hebben Mijnaandelen & Edelmetalen gebodemd?

Op 1 juni schreef ik een artikel “Zilver – Bodem bereikt of verder omlaag?

In dit artikel gaf ik zowel enkele positieve punten aan, alsook enkele mogelijke negatieve punten.

Laten we nog eens naar de grafiek kijken:

  • De koers vond steun op de lange termijn opwaartse steun (blauwe lijn)
  • De koers vond ook steun op de groene steunlijn
  • Op weekbasis was er positieve divergentie te bemerken
  • De koers is meer dan 60% gedaald sinds de top in 2011

Wanneer we nu eens naar de Lineaire grafiek kijken, zien we dat zilver mogelijk uit de neerwaartse trend gebroken is:

Zou het KUNNEN dat de uptrend begonnen is, en dat Goud, Zilver en Mijnbouwaandelen NIET meer verder zullen dalen? JA!

Kijk eens naar onderstaande grafiek. Deze toont de GDXJ tracker (een mandje Junior goudmijnaandelen). Een paar dingen vallen op:

  • De koers toonde positieve divergentie op weekbasis
  • Het volume bevond zich deze week op het hoogste volume ooit!
  • Indien de bodem van december 2013 houdt, dan hebben we een mogelijk Hoofd- en schouderpatroon.

Aangezien we deze kenmerken ook bij PAL terugzagen, begon ik eens met de grafieken te spelen. Ik vergeleek de 2 sinds de bodem einde mei. Dit is het resultaat:

  • De roze candlesticks tonen GDXJ
  • de wit/rode candlesticks tonen het koersverloop van PAL

Een merkwaardige correlatie als u het mij vraagt.

Het lijkt erop dat het grote geld richting mijnbouwaandelen stroomt!

Palladium & PAL – Slot: 19.06.2014

Gisteren schreef ik:

Mijn voorkeursscenario (aangegeven in het paars op de onderstaande grafiek) is het volgende:

- Palladium herstelt gestaag, en bereikt weldra weer het $850 niveau.
- De MACD indicator maakt weer een kruising met het nulpunt.

Kijk nu eens hoe mijn voorkeursscenario PERFECT gevolgd werd :) :

PAL heeft de laatste dagen een erg mooi ritje omhoog gemaakt, en stond vandaag zelfs even op 0.39$! Winstnemingen duwden de koers helaas weer omlaag tot 0.36$. Dit zorgt ervoor dat er een “inverted hammer” (omgekeerde hamer) op dagbasis staat, wat kan duiden op een tijdelijk topje.

Kijk eens naar het VOLUME! Er gingen maar liefst 18M aandelen over de toonbank, tegenover een gemiddelde van 5.8M de laatste 3 maanden…

PAL was duidelijk niet meer in trek bij beleggers de afgelopen maanden, maar daar blijkt nu verandering in te komen…

Het lijkt erop dat de bollinger bands uit elkaar beginnen te gaan (zie de rode lijnen die ik getekend heb in de bovenstaande grafiek). Hiervoor zou de koers de komende dagen moeten stijgen (al zou er tussentijds wel eens een correctie kan komen). Wanneer dit inderdaad gebeurt, dan kan de koers fors hoger. Dan denk ik in eerste instantie aan 0.40$, 0.50$ en 0.55$ waar weerstanden liggen.

Ik wil nog niet te veel op de feiten vooruit lopen, maar als Palladium in de komende dagen/weken aan $900-$920 zou staan, vermoed ik dat PAL wel eens de $1 grens zou kunnen bereiken…

Wat er ook gebeurt, mijn aandelen PAL zitten nu in goede handen. Daghandelen ga ik momenteel niet meer doen, want de koers kan zomaar opeens exploderen. Wanneer men dan net zijn positie verkocht heeft in de hoop lager terug te kopen, kan men bedrogen uitkomen…

Wordt vervolgd…

Palladium – Slot 18.06.2014

De staking in Zuid-Afrika is nog niet definitief voorbij.

De AMCU (Association of Mineworkers and Construction Union) is naar buiten gekomen met bijkomende eisen. Deze eisen zouden extra kost van een kleine 100 miljoen dollar vertegenwoordigen voor de mijnbouwbedrijven, bovenop de reeds aangekondigde loonsverhogingen die ik eerder besprak.

De mijnbouwbedrijven zeggen dat ze reeds tot het uiterste zijn gegaan, en zich deze extra kost dus niet kunnen permitteren…

Kortweg, de onderhandelingen zijn nog steeds bezig, en over een definitief akkoord is nog geen sprake.

Palladium en Platinum stegen dan ook een beetje op dit “positieve” nieuws.

Mijn voorkeursscenario (aangegeven in het paars op de onderstaande grafiek) is het volgende:

- Palladium herstelt gestaag, en bereikt weldra weer het $850 niveau.
- De MACD indicator maakt weer een kruising met het nulpunt.

Een alternatief scenario (weergegeven in het rood op onderstaande grafiek) zou zijn dat palladium eerst nog een minimaal lagere low zou neerzetten om vervolgens fors te herstellen. Dit zou dan ook op 4-uurs basis positieve divergentie moeten opleveren.

Al bij al ben ik positief over de ontwikkeling van Palladium, aangezien het voorlopig nog volledig comform mijn verwachtingen gaat (met een daling van $860 tot $800-$810, om vervolgens te herstellen).

Als Palladium zich aan mijn plannetje blijft houden, staan we binnen enkele dagen/weken op $900-$920, om daar een kleine consolidatieperiode in te zetten, vooraleer het ECHTE vuurwerk kan beginnen.

Wordt vervolgd :)

Palladium – Update

Op donderdag raakte bekend dat de vakbonden in Zuid Afrika “in principe” akkoord zijn gegaan met de nieuwe voorwaarden voor de mijnwerkers.

Deze nieuwe voorwaarden houden het volgende in:

  • Een jaarlijkse stijging van R1,000 per maand voor A- en B-band werknemers gedurende 2 jaar en daarna R950.
  • Een jaarlijkse stijging van 8% ambtenaren, ambachtslieden en mijnwerkers gedurende 2 jaar en daarna 7.5%
  • living-out toeslagen blijven op het niveau van 2013.
  • Pensioenfonds-bijdragen, overtijd, vakantiegeld en shift-toeslagen worden aangepast aan de inflatie (CPI (Consumer Price Index)) op jaarbasis.
Het feit dat ze “in principe” zijn akkoord gegaan met de nieuwe voorwaarden, deed vele beleggers in PGM’s (Platinum Group Metals) opschrikken. Dit zou namelijk kunnen betekenen dat de staking die reeds sinds januari aan de gang is, zou stoppen, en dat de mijnwerkers het werk weer zouden opnemen. Als gevolg kelderden platinum en palladium. Palladium daalde van $860 op donderdag tot een laagtepunt van $806 op vrijdag. We hebben hier en daar al wat herstel gezien, maar de koers doet nog niet veel, en staat momenteel weer rond het laagtepunt van vrijdag op $808.
Wat ik vreemd vind is het feit dat er nog geen antwoord is gegeven op de nieuwe voorwaarden.
Op een website die gerund wordt door de 3 grootste platinumproducenten in Zuid-Afrika staat namelijk te lezen dat ze een antwoord verwachten op vrijdag 13 juni.
Die datum is dus reeds gepasseerd, maar we hebben nog steeds geen antwoord gezien. Vandaar waarschijnlijk dat Palladium en Platinum nog niets doen. De markt wacht duidelijk af.
Wat dit kan inhouden? Als de mijnwerkers de voorstellen zonder meer zouden accepteren, dan zouden we het nieuws reeds lang gekregen hebben vermoed ik.
In mijn ogen is deze staking dus nog niet afgelopen totdat het tegengestelde bewezen is. Dat palladium dan nog zwak blijft moet ik er dan maar bij nemen.
Ook al zou de staking definitief voorbij zijn, dan zal het nog een aantal maanden duren vooraleer de mijnen weer 100% actief zijn. Het aanbod zal dus op een laag pitje blijven.
Mochten de mijnwerkers de voorwaarden echter niet accepteren, dan is de staking echter nog niet voorbij, en dit zou vuurwerk kunnen geven voor Palladium/Platinum.
De positieve divergentie staat nog steeds overeind op uurbasis, en de koers zou al aardig moeten dalen om deze teniet te doen…

Wordt vervolgd…….. :)

Palladium – Koersdoel bereikt!

Mijn koersdoel voor Palladium is bereikt…
Palladium staat momenteel $807 en is dus mooi in lijn met mijn verwachting van $800-$810. De positieve divergentie staat er nog steeds, en als Palladium nu zou draaien, dan is het plaatje helemaal compleet :-)

Palladium – Positieve Divergentie Komt Eraan…

Gisterenavond schreef ik het volgende:

Mijn voorkeur gaat uit naar:

- Palladium herstelt vannacht en de MACD maakt weer een kruising en stijgt
– Later, wanneer de Europese beurzen weer open gaan mag palladium dan weer even verder omlaag, maar moet stoppen rond $810. Dit zou dan een positieve divergentie moeten opleveren (prijs maakt lagere bodem, MACD maakt hogere bodem).

Voorlopig ziet het er goed uit:
Hieronder ziet u de 1-uursgrafiek van Palladium.
Zoals verwacht herstelde de koers overnight tot $830, wat ervoor gezorgd heeft dat de MACD weer positief gekruist werd. Vervolgens ging de koers in Europese handel weer lager.

Voorlopig houd ik mij dus aan mijn voorkeurs-scenario, waarbij de koers misschien nog even lager kan, om vervolgens goed te herstellen. Dit zou dan positieve divergentie moeten opleveren op uursbasis:

Ook op 30min basis zie ik de mogelijkheid tot positieve divergentie:

Momenteel hebben we reeds een lager laagtepunt dan gisteren, wat in principe betekent dat de daling hier al kan stoppen. Mijn idee is echter dat we nog even de lage $810′s gaan opzoeken.

Palladium – Slot

Palladium sluit nabij het laagtepunt van de dag, wat op zich niet bullish is.
De MACD is op uurbasis echter zodanig oververkocht dat ik denk dat we overnight nog niet meteen lager zullen gaan. Een herstelbeweging lijkt mij nodig om de oversold conditie weg te werken. We zullen zien wat de Aziaten gaan doen vannacht.

Mijn voorkeur gaat uit naar:

- Palladium herstelt vannacht en de MACD maakt weer een kruising en stijgt
- Later, wanneer de Europese beurzen weer open gaan mag palladium dan weer even verder omlaag, maar moet stoppen rond $810. Dit zou dan een positieve divergentie moeten opleveren (prijs maakt lagere bodem, MACD maakt hogere bodem).

Een tweede mogelijkheid is dat Palladium herstelt, en geen lagere bodem meer zal neerzetten. Dan staat het laagtepunt reeds achter ons (het laagste punt van de dag was namelijk $818, wat misschien voldoende dichtbij de $810 is om het daarbij te houden). In dat geval kan Palladium snel de $860 doorbreken.

Herstelt palladium echter totaal niets doorheen de nacht, dan ziet het beeld er minder positief uit, en moet ik morgenvroeg zien hoe de grafiek er uit ziet.

Zoals ik enkele weken geleden schreef: u zult de komende tijd veel artikels gaan zien over Palladium. U ziet nu waarom het zo’n spannende markt is :-)

Goudmijntje kopen?

Bent u geïnteresseerd om een goudmijntje te kopen?

Voor slechts 2 miljoen dollar in Bitcoins kan u er eentje kopen :)

Klik hier

Geeft mij een teken dat goud duidelijk niet meer in trek is, terwijl het veel gehypte bitcoin veel interessanter lijkt voor de mensen…

Dat is een goed teken om een bodem te zetten…

Palladium – Vingers aan de knoppen!

Vingers aan de knoppen :)

Palladium staat inmiddels al $822.

De koers staat nu ver beneden de onderste bollinger band en de MACD is op uurbasis ZWAAR oververkocht. Dit kan zo niet blijven. Een herstel beweging zit eraan te komen…
Eerste koersdoel is de onderste bollinger band and then some…

Palladium – Gaan met die Banaan!

Gisteren schreef ik:

Palladium steeg vandaag tot boven de $860, het hoogste niveau sinds 2001 (13 jaar!). Helaas wist het er (nog) niet met fors doorheen te stoten. De spotkoers ligt momenteel rond $859.

Op uursbasis zie ik negatieve divergentie ontstaan, doordat de koers een hogere top optekent, terwijl de MACD bezig is met een lagere top.

Dit kan inhouden dat Palladium de komende dagen nog niet doorheen de $860 zal stoten, maar eerst nog een (kleine) correctie moet ondergaan, tot ongeveer $810?

Tenzij Palladium overnight $30 hoger zou schieten natuurlijk…

Blijkt dat de negatieve divergentie haar werk doet:
De koers schiet namelijk op enkele minuten tijd 4% lager en staat nu 831.80$…
Aan dit tempo staan we binnen een uurtje op mijn koersdoel van $800-$810 :)

Dit oogt voor mij op winstnemingen doordat de top van $860 nog niet doorbroken werd, en is dan ook een heel normale zaak. Pas fors onder $800 wordt het oppassen geblazen…

Voorlopig de normaalste zaak en dus geen paniek :)

Palladium – Vermoedelijk Nog Geen Prime Time…

Palladium steeg vandaag tot boven de $860, het hoogste niveau sinds 2001 (13 jaar!). Helaas wist het er (nog) niet met fors doorheen te stoten. De spotkoers ligt momenteel rond $859.

Op uursbasis zie ik negatieve divergentie ontstaan, doordat de koers een hogere top optekent, terwijl de MACD bezig is met een lagere top.

Dit kan inhouden dat Palladium de komende dagen nog niet doorheen de $860 zal stoten, maar eerst nog een (kleine) correctie moet ondergaan, tot ongeveer $810?

Tenzij Palladium overnight $30 hoger zou schieten natuurlijk…

Palladium – 3e maal = Scheepsrecht?

Palladium bereikte vandaag het hoogste punt van 2011, wat volgens mij – zoals u wel weet – een weerstandsniveau zal zijn.

Ik vermoed niet dat de prijs hier onmiddellijk doorheen zal breken, en de kans bestaat dat we nog even een mini-correctie gaan zien tot het 50-daagsgemiddelde op ongeveer $810 per ounce, zowat 5% onder de huidige koers.

Veel lager denk ik echter niet dat de prijs zal dalen (max $800-$805?), alvorens de uptrend weer te hervatten, om uiteindelijk door de weerstand heen te knallen.

Mocht de uitbraak er de komende dagen toch al onmiddellijk komen, dan zie ik de volgende kleine weerstand rond $900.

We gaan het zien de komende dagen.

$1000 Palladium Vóór het Einde Van het Jaar?

Peter Hug, Director of Global Trading bij Kitco Metals verwacht dat de palladiumprijs wel eens de $1,000 per ounce grens zal bereiken tegen het einde van dit jaar. Hij is ook van de opvatting dat goud en zilver waarschijnlijk nog lager gaan, en ziet $1000 goud ook niet als onrealistisch…

Kortom: hij en ik zijn het volledig eens… :)

Palladium – Dikke vinger?

Palladium ging gedurende de hele dag gestaag hoger en bereikte zelfs $845 per ounce, maar nu net om 15.00u ging de koers plots $8 lager op 1 minuut tijd.
Momenteel is de koers weer bijna volledig hersteld, maar wat zou die ene minuut geweest kunnen zijn? Een dikke vinger (lees: iemand die fors veel Palladium futures verkocht)? Ik weet het niet, maar dit is iets om in de gaten te houden.
Palladium kan nog eenmaal de $800-$810 regio gaan opzoeken, maar daarna verwacht ik dat alle remmen los gaan… We gaan het zien… :)

 

Goud vs Interestvoeten

U heeft er vast en zeker van gehoord: “Goud is sterk negatief gecorreleerd met interestvoeten aangepast aan inflatie”.
Dit wordt verklaard door het feit dat wanneer de reële interestvoeten stijgen, de opportuniteitskost voor het houden van goud stijgt, waardoor goud minder aantrekkelijk wordt. Goud keert namelijk geen dividenden of interesten uit, tegenover obligaties die dat wel doen.

Omgekeerd kunnen we dan stellen dat wanneer de reële interestvoeten dalen, stijgt goud normalerwijze, doordat de opportuniteitskost voor het houden van goud dan lager worden, waardoor goud aantrekkelijker wordt.

De onderstaande grafiek toont de correlatie tussen de 2. Merk op dat de zwarte lijn (inflatie-gecorrigeerde 10 jaars rentevoeten) invers zijn, dwz een stijgende lijn betekent lagere waardes (zie de linkerschaal).

Toch blijkt sinds kort deze correlatie te verdwijnen, aangezien de reële rentevoeten dalen, terwijl goud ook daalt. In dit geval zou goud dan moeten stijgen, en wel tot een niveau van ca. $1400+):

De vraag is nu: wie heeft er gelijk? De obligatiemarkten of de goudmarkt?

Bron: Capital Economics

Palladium- en Platinum tekort op recordhoogte

De Palladium- en Platinummarkt kent reeds jaren tekorten. Dit komt doordat de vraag het aanbod overtreft.

Johnson Matthey, een bedrijf dat 1/3 van alle katalysatoren ter wereld produceert verwacht dat het platinum tekort dit jaar zal uitkomen op 1.22 miljoen ounces, tegenover 940.000 ounces verleden jaar. Het Palladiumtekort zal naar verluid 1.61 miljoen ounces bedragen, tegenover 371.000 ounces verleden jaar.

Dit zijn de grootste tekorten ooit!

Als dit blijkt uit te komen, dan zal de prijs maar 1 weg op kunnen, en dat is omhoog!

Rusland produceert ca. 35% van het wereldaanbod Palladium. Zoals ik eerder reeds vertelde kunnen sancties van het Westen een boomerang effect creëeren.
Rusland kan namelijk de palladiumkraan dichtdraaien, zodat de prijzen de hoogte in schieten, waardoor autobedrijven over de hele wereld in de problemen kunnen komen…

Bron: http://www.bloomberg.com/news/2014-05-20/platinum-shortage-widens-with-palladium-on-tight-supplies.html

PAL, Goed Nieuws op komst?

Op 20 Mei 2014 ging de Koers van PAL intraday fors hoger en dat op hoog volume (16.89 Miljoen aandelen). Naar nieuws was het ver zoeken.

Waar ik wel ben achtergekomen, is dat er enkele insiders in het bedrijf zijn die zopas een aantal aandelen hebben gekocht op de open markt.
Dit vind ik een positief teken, ondanks dat het slechts om “redelijk kleine” bedragen gaat.
Als u verwacht dat het bedrijf binnen enkele maanden failliet gaat, gaat u als insider toch geen tienduizenden dollars investeren in het bedrijf? Toch?

Het is laaaaang geleden dat er nog insiders bij PAL aandelen kochten op de open markt (van 2010 geleden om precies te zijn)…

Dit is voor mij een teken dat er toch enkele insiders zijn die het aandeel nu aantrekkelijk genoteerd vinden.

Palladium – Een realistisch koersdoel

Ondanks de zwakte in Goud en Zilver blijft Palladium koppig hoog. Dit is voor mij een goed teken. Want van zodra Goud en Zilver weer iet of wat de hoogte in gaan gaat Palladium hoogstwaarschijnlijk nóg hoger.

De eerstvolgende weerstand is – zoals u ondertussen wel hebt kunnen lezen op mijn website – het hoogtepunt van 2011 op ongeveer $850-$860 per ounce.

Het volgende weerstandspunt zou de top van 2000-2001 worden, op ongeveer $1050-$1100 per ounce. Eenmaal ook die top doorbroken zou worden, zou Palladium zich in “uncharted territory” bevinden. De koers is er nog nooit boven geweest, en naar weerstanden wordt het dan ook gissen…

Toch heb ik enig idee waar de volgende weerstand zou kunnen liggen…

Palladium heeft vanaf de bodem in 2008-2009 er een vlaggenpatroon opzitten.

De mast heeft een hoogte van $700 (namelijk van de bodem van $160 tot de top van $860). Bij een vlaggenpatroon kan men een koersdoel inschatten aan de hand van het uitbraakpunt. In dit geval is dat ongeveer $750. Hier dient men dan de hoogte van de mast bij te tellen om tot een koersdoel te komen.
In dit geval wordt dat dus:
Het uitbraakniveau: $750
+ de hoogte van de mast: $700
Koersdoel: $750 + $700 = $1450, give or take a few dollars :) Het zou dus zomaar kunnen dat Palladium binnen enkele maanden op $1450-$1500 per ounce staat…

Wordt vervolgd……..

Zilver – Bodem bereikt of verder omlaag?

Zilver blijft voorlopig steun vinden op $18.31, wat het 23.60% Fibonacci Niveau is tussen de bodem van 2008 en de top van 2011. Het ziet er naar uit dat een doorbraak naar beneden toe erg reëel is, al zijn er bij zilver toch enkele positieve dingen te zeggen…

Zo vertoont de weekgrafiek positieve divergentie, aangezien de MACD nu al 2 hogere bodems optekent, terwijl de koers de bodems opzoekt.

De COT (Commitment Of Traders) ziet er ook niet slecht uit:
- De Commercial Speculators hebben hun shortpositie drastisch teruggeschroefd tijdens de daling sinds einde februari
- De producenten hebben de kleinste shortpositie op een jaar tijd
- Managed Money heeft een redelijke shortpositie

Graag had ik de 3 bovenstaande punten nog wat extremer gezien om echt definitief een bodem te kunnen zetten.

Het zou echter zomaar kunnen dat zilver door de bodem zakt en dat het plots nog eens enkele dollars lager staat. Dit kan zeker het geval zijn indien goud de $1000 zou opzoeken…
Toch lijkt me zilver nu redelijk goedkoop geprijsd. Mijn volgende aankoop zal waarschijnlijk meer ten voordele van zilver gaan liggen dan goud.

PAL – Tijdelijk winst genomen

Ik heb mijn positie’tje in PAL dat ik verleden week gekocht had aan 0.2563$ vandaag verkocht aan 0.3111$. Toch een mooi rendement van 21.38% bruto op 9 dagen tijd.

Het ging hier om een speculatieve positie en de winsten in harde euro’s zijn niet zodanig groot, maar mooi genoeg om eens lekker te gaan uiteten… :)

Het is wel de bedoeling dat ik ze lager terug zal kopen (als ik daar hopelijk de kans toe krijg)…

 

PAL – Bodem gezet?

Nu Palladium eindelijk echt lijkt uit te breken is het tijd om PAL (North American Palladium) van onder het stof te halen.
De grafiek ziet er op weekbasis goed uit moet ik zeggen: er is namelijk positieve divergentie, aangezien de koers een lager dieptepunt neerzet, terwijl zowel de MACD als de RSI een hogere bodem lijken neer te zetten.

Ik heb gisteren alvast weer een kleine positie in PAL ingeslagen aan 0.2563$ (ja, PAL noteert inmiddels met 4 cijfers achter de komma…), om in te spelen op een (hopelijk) mooi ritje omhoog.

Palladium tot in de Stratosfeer?

Ondanks de zwakte in Goud, Zilver en deels Platinum, doet Palladium het nog steeds voortreffelijk, en staat op het hoogste niveau sinds 2011.

De eerste weerstand is nu $850-$860 (top van 2011), gevolgd door $1100 (de top van 2001). Wanneer deze 2 toppen zouden sneuvelen, dan kan het erg hard gaan. De eerste weerstand schat ik dan op $1250. (eerste blauwe lijn), gevolgd door $1550 (tweede blauwe lijn).

Ik vermoed dat – als palladium door de eerste 2 weerstanden zou breken – de 2 andere weerstanden snel opgezocht zullen worden. Het kan dan kaarsrecht omhoog gaan………

Nikkelprijzen schieten de lucht in…

De Nickelprijzen schieten de lucht in vanwege mijnsluitingen, spanningen in Rusland en noem maar op: Sinds begin februari zijn de prijzen reeds meer dan 50% gestegen!

Dit lijkt mij een onhoudbare situatie, al is short gaan voor mij uit den boze. Er kan zomaar xx aantal % bijkomen vooraleer de koers keldert. Waar het ophoudt mag Joost weten, maar dit gaat te snel…

Langs de andere kant, kunnen we wel zeggen dat Nickel één van de belangrijkste bijproducten is van North American Palladium (wat ik – ondanks de extreem lage koersen – wat dan ook weer volgt uit de enorme verwatering/verslechtering van de balans- nog steeds volg).

Ik heb al vaker laten weten dat PAL eerder de Nickel prijs volgt dan de palladiumprijs, wat op zich raar is… Dit was althans het geval tot begin 2013:

Sindsdien is de relatie kompleet verdwenen:

Tijd voor een inhaalbeweging bij PAL? Of gaat het kopje onder?
Beide scenarios hebben een redelijk grote kans…

Palladium

Ik ben reeds sinds 2008 erg positief over de vooruitzichten van Palladium. Het witte edelmetaal noteerde indertijd 180-200$ (tegenover $800+ momenteel).

Zo nu en dan krijg ik wel eens de vraag:
Waarom ben je zo positief over Palladium, terwijl je verwacht dat Goud nog omlaag zal gaan? De edelmetalen bewegen toch in dezelfde lijn?

Klopt, maar er zijn natuurlijk uitzonderingen. Goud is er genoeg. Palladium daarentegen schoot in 2000 tot ongekende hoogtes ($1100-$1200 per ounce!) en was daarmee zelfs duurder dan Goud. Dit puur op basis van geruchten dat de Russische voorraden nagenoeg “op” waren. Toen eenmaal bleek dat het slechts geruchten waren, kelderde de prijs weer snel.

Nu met de escalering in Oekraine zie ik hier een goede reden voor stijgende palladiumprijzen. Rusland is namelijk de grootste producent van Palladium (dat als bijproduct van Nikkel uit de grond gehaald wordt). De autoproducenten hebben Palladium nodig voor hun katalysatoren (om vervuiling te verminderen).
Het westen dreigt constant met sancties tegenover Rusland. Zoals ik reeds eerder vertelde, kan dit als een boomerang terugslaan.

Het Westen sanctioneert Rusland? Rusland stopt de uitvoer van Palladium
Geen palladium beschikbaar betekent hogere prijzen voor de autoproducenten.
Dit kan al snel escaleren, waarbij de autoproducenten het nu nog beschikbare materiaal in voorraad gaan nemen om eventuele prijsstijgingen te ontlopen in de toekomst. De vraag die er zo ontstaat zal de prijs echter vanzelf opdrijven.

Als het Westen dus sancties oplegt aan Rusland, kunnen ze maar best zorgen dat ze eerst voldoende palladium hebben :-)

Via Kitco.com lezen we:

Goldman Sachs reiterated its call for gold to decline this year as U.S. economic growth picks up and Treasury yields rise, but the bank listed potential for supply disruptions in platinum, palladium and nickel.

As they did on March 20, bank analysts listed a year-end gold forecast of $1,050 an ounce.

Gold has a stronger tone so far this year, and a Sunday report from Goldman attributed this to “poor, but likely weather-driven” U.S. macroeconomic data so far this year as well as geopolitical tensions surrounding Ukraine.

“As our economists are still confident in an acceleration in U.S. economic growth during the second half of this year, we continue to stand by our year-end gold price target of $1,050/toz,” Goldman said. “More broadly, we believe that with tapering of the Fed’s QE (quantitative easing), U.S. economic releases are back to being a key driving forcebehind gold prices. As a result, we expect that the decline in gold prices will likely be data dependent, in contrast to our 2013 bearish gold view which was driven by the disconnect between stretched long gold speculative positioning and stabilizing growth.”

Among other metals, Goldman said certain Russian metals – such as higher-value-added steel, copper and aluminum – could be under the threat of sanctions from Western nations. Exports of these commodities are “non-trivial” at $19 billion, or 1% of Russia’s gross domestic product, while sanctions on these would likely have a “relatively minimal impact” on European and U.S. economic growth, considering Russia’s modest share of global output and high global inventory levels, Goldman said.

Meanwhile, Goldman suggested Russian exports of other metals such as platinum, palladium and nickel may be less likely to face Western sanctions since they may be difficult to replace in European and U.S. markets given their large shares of global output. However, this in turn could mean these metals become potential targets of Russian “counter sanctions,” Goldman said.

“Palladium, in particular, is a crucial and not substitutable input into the global car industry,” Goldman said.

The bank’s report did not list forecasts for the platinum group metals but did for nickel, which is also drawing support from an Indonesian ore export ban. Prices could rise to $18,000 to $20,000 a ton if Indonesia should not back down from the ban quickly following July presidential elections, the bank said. Three-month metal was at $17,495 as of 8:41 a.m. EDT.

However, Goldman’s 12-month forecast is $16,000 a ton, with the bank saying an Indonesia ore ban will not be sustainable in the long run, with China likely to aggressively build out blast-furnace nickel pig iron capacity over the next two years

Suedzucker – Kans?

2.5 maanden geleden schreef ik een artikeltje over Suiker. Dit artikel kunt u HIER terugvinden.

Ik wees erop dat Suiker in een sterke steunzone terecht was gekomen, dat de COT grafiek er weer positief uit zag. Suiker noteerde aan $14.80. Dat was ook precies de bodem achteraf gezien…

Vervolgens veerde de koers fors op, om een maand later aan $18.30 te noteren. Een stijging van maar liefst 23.65%.

Momenteel staat het weer een kleine 10% lager op $17.04.
Nu heeft het slimme geld weer een aardige short positie ingenomen (zie hier) dus nu zou ik niet meer ONMIDDELLIJK inspelen op hogere prijzen, eerder een correctie. Maar bij een dip kan suiker zeker weer interessant worden.

Een aandeeltje om in de gaten te houden is het Duitse Suedzucker, wat ook eigenaar is van de Tiense Suiker raffinaderij.

De grootste aandeelhouders van Suedzucker zijn boeren.

Nu waarom is Suedzucker interessant, zowel op korte termijn als op lange termijn?

Korte termijn: Het aandeel is gecrasht de afgelopen 2 dagen: er ging maar liefst dik 21% van de koers af. Dit lijkt mij teveel van het goede, en de koers staat beduidend onder de onderste bollinger band. Een situatie die niet houdbaar is…
Een herstel richting 17-17.50 zit er dik in, en dan spreken we over een bruto rendement van al snel  6.25%-9% op enkele dagen tijd.

Waarom op lange termijn?
Niet zozeer technisch, maar eerder fundamenteel:

Suedzucker noteert immers aan de laagste waardering sinds 2008, en dat voor zowel Koers/Winst, Koers/Boekwaarde als Koers/Omzet (klik hier)

Goudmijnaandelen: Verder Omlaag of Gaatje vullen?

De goudmijnaandelen krijgen weer een klappen de laatste tijd.

Nadat ze maar liefst 36.80% waren gestegen sinds de bodem in December, is er ondertussen weer een dikke 15% van de prijs af.

Wat gaat het nu geven? Zij die schreeuwden dat de bodem er stond (zoals ze reeds 2 jaar lang doen) beginnen weer twijfels te krijgen…

Ik zie 2 mogelijkheden:

- ofwel is dit het moment waarbij de bodems van karton blijken te zijn, en alles nog een pak lager kan (en goud richting $1000)
- ofwel is dit slechts een tijdelijk fenomeen en is dit puur bedoeld om “gaps” te sluiten. Bij de HUI index (een mandje goudmijnaandelen) staat er namelijk nog een gap (een gaatje) open op 218.73$, iets minder dan een procent beneden de huidige koersen. De kans is bestaat dat deze gevuld wordt, en dat het daar bij blijft, en de koersen de weg omhoog hervatten…
Maar opletten, want als het hier niet stopt, ligt de Decemberbodem weer op de loer, en als DIE eenmaal doorbroken wordt………..

Raad eens welk Edelmetaal gecontroleerd wordt door de Russen?

Een interessant artikeltje op ZeroHedge over een edelmetaal dat gecontroleerd wordt door de Russen vindt u hier

Raar maar waar is dat ook het metaal waar ik positief over ben, namelijk Palladium.

Laat ons eens even (gek?) redeneren, en zeggen dat het Westen sancties oplegt aan Rusland. Wat kan Rusland dan doen? Juist, geen palladium meer leveren. Palladium is een substituut voor het duurdere platinum, en bijna 3/4 van het wereldwijde aanbod van Palladium wordt gemijnd in Rusland en Zuid Afrika. Als Rusland geen Palladium meer zou leveren, kan er een enorm aanbodtekort dreigen, waardoor de autoproducenten in het Westen een fors hogere prijs zullen moeten betalen voor het witte metaal.

Mijn raad aan het westen is dus om 2 maal na te denken over de sancties die men wil opleggen… Ze kunnen zomaar als een boomerang terugkomen……

Zilver – Stilte voor de storm?

Overal horen we steeds meer en meer dat de goud- en zilvertrein weer vertrokken is… Zelf  heb ik daar persoonlijk mijn twijfels bij.

Waar goud sinds de bodem in December 2013 reeds >10% gestegen is, staat zilver slechts een luttele 6.5% hoger. Dit duidt voor mij op zwakte. In een goud-bullmarkt zou zilver namelijk veel harder moeten stijgen dan goud. Zilver is nu eenmaal veel volatieler.

Zilver heeft voorlopig steun rond $19, waar het in 2010 bovenuitsteeg. Als deze bodem naar beneden toe doorbroken wordt, verwacht ik dat zilver snel enkele dollars lager kan staan.

Op korte termijn zien we ook de steunzone goed aangegeven door middel van de horizontale groene lijnen.

De MACD draait weer naar negatief, iets wat mij ook doet vermoeden dat het ergste hier nog niet geleden is…

Een kleine positieve noot: op ultra-korte termijn lijkt zilver een vlaggenpatroon aan het uitbouwen te zijn, maar als dit daadwerkelijk zo is, dan moet zilver snel fors omhoog koersen…

Palladium, Zet u Schrap! :-)

U gaat me hoogstwaarschijnlijk de komende tijd weer veel meer zien schrijven over Palladium. De reden voor de stilte was het feit dat de uitbraak (al dan niet naar boven of beneden) maar uitbleef. Nu is die er dus gekomen, zoals ik enkele dagen geleden reeds schreef…

2 dagen later las ik een artikel van iemand die het blijkbaar volledig met me eens is:
http://www.thestreet.com/story/12522318/3/pretty-palladium.html

Dit is niet zomaar een klein uitbraakje… Na een zodanig lange consolidatie gaat een forse beweging komen. Gisteren daalde palladium uit het niets even tot $745 (een perfecte hertest van het uitbraakniveau) om vervolgens te herstellen en zelfs positief te sluiten. Ik zat gelukkig met de vingers aan de knoppen, en had een positie in PALL (ETFS Physical Palladium) genomen aan $73.30.

Daarnet bereikte Palladium een niveau dat sinds 2011 niet meer gezien werd…
Het hoogste niveau van 2011 ($862) is nog wel een kleine 10% hoger, maar die kunnen we snel weer zien… Eenmaal dat niveau gesloopt wordt, ligt de top van 2001 in het vizier (1100$!) alsook mijn koersdoel van $1250 (!!!) U bent dus nog niet te laat met instappen, maar laat deze rally niet aan u voorbijgaan…
Een stoploss zet ik in bij een slot op weekbasis onder $735.

PS: hier nog een interessant artikel…

Palladium – DÉ uitbraak?

Palladium beweegt sinds 2011 reeds in een horizontale bandbreedte tussen $550 en $850, en al moet ik zeggen dat ik gedacht had dat de uitbraak eerder zou komen, lijkt die er nu dan toch eindelijk te komen…
De koers doorbrak gisteren eindelijk de rode weerstandslijn, en ook de RSI en MACD deden dat. Dit is voor mij een koopsignaal.
Zowel de RSI als MACD zijn op weekbasis nog erg neutraal en bijlange niet overkocht.

Het potentieel hier is enorm na deze langdurige consolidatiefase.

Rusland Crasht…

De oorlogsverhalen doen weer de ronde.
De Russische beurs keldert vandaag 14%… En ze was reeds erg goedkoop, mogen we Jim Rogers geloven…

De crash wordt duidelijker op de korte termijngrafiek:

De mastodonten van Rusland (Gazprom bijvoorbeeld) gaan zomaar even 15% onderuit…

Als de oorlog escaleert weet ik niet wat er met Russische (en wereldwijde) aandelen zal gebeuren, maar als iets dat al goedkoop is zomaar eventjes 15% goedkoper wordt……..
Dan denk ik dat Lyxor ETF Russia (momenteel 22.97€) een mogelijkheid biedt aan een gediversifieerde portefeuille… :-)

GOUD COT Rapport

Goud “lijkt” weer vertrokken te zijn mocht ik de reacties van de lezers geloven… :-)
Ik zeg wel degelijk “lijkt” want ik denk nog steeds dat we lagere niveaus gaan opzoeken. Momenteel stijgt goud harder dan ik gedacht had, en daarmee kan de finale bodem later komen dan de 1 april die ik al redelijk lang geleden vooropgesteld had.

Nochtans zijn er nog steeds redenen te vinden die een draai (naar beneden) kunnen inroepen.
Zo zien we bijvoorbeeld in de onderstaande grafiek dat de Commercials (u weet wel – het “slimme” geld) weer een substantiele shortpositie heeft opgebouwd (aangeduid met een rode cirkel).
In Juni en December 2013 (beide keren vertelde ik dat een tijdige bodem nabij was) was deze shortpositie uiterst minimaal en dus een goed teken voor de goud-believers. Nu de shortpositie weer fors oploopt is het oppassen geblazen.

Ik zeg nogmaals: zorg dat u nu al wat goud in handen hebt (de wereld kan van vandaag op morgen totaal anders uitzien, denk maar aan een escalerende oorlog in Ukraine, Iran,…), maar zorg ook dat u voldoende cash achter de hand hebt mocht de prijs nog fors verder zakken!

Een Betere Manier om Goud / Zilver te kopen?

U heeft vast en zeker mijn rapport gelezen over de wereldeconomie (hier te vinden). Onderaan dat artikel heb ik een aantal websites neergepend waar u goud/zilver kunt kopen.

Bij Numagold en Gold4ex heb ik in het verleden vaak persoonlijk gehandeld en kreeg goede prijzen (zie websites). De koersen van de meeste munten liggen er rond spotprijs +4% tot +6% voor de “normale” munten zoals de Canadese Maple Leaf of the US Eagle etc.

Bij coininvestdirect.com had ik tot voor kort nog nooit gehandeld, en ondanks dat de website er “veelbelovend” uit ziet, en extreem goede prijzen(!), koop ik meestal liever van de “voor mij bekende partijen”… Onlangs heb ik echter een klein ordertje geplaatst. Nog geen 1.5 dagen later werd het geleverd. Enorm tevreden over deze site dus…

Maar er is misschien nog een BETERE manier om goud te kopen dan bij zij die zich specialiseren in goud/zilver aan- en verkopen!
Huh, hoor ik u zeggen?
Ja, namelijk de (verzamel)munt- en postkaarten handelaars en rommel- en vlooienmarkten.
Ik woon in Noorwegen, en hier zijn er bijzonder weinig alternatieven om goedkoop goud/zilver te kopen. De premies liggen vaak 8-10% boven spotprijs voor goud, en meer dan 20-25% voor zilver!

En natuurlijk wil ik de laagste prijs betalen. Ik bezocht enkele websites van de munt/postkaartenhandelaars in Noorwegen, en heb er 2 gevonden die mij in juni en december 2013 (goud stond indertijd aan :) ) goede service leverden.

Gisteren bezocht ik de site wederom, en zag een aantal erg aantrekkelijke munten, waaronder deze: http://www.apmex.com/product/61527/isle

The Isle of Man 1997 Ten Crown munt. Deze bevat 10 ounces (311 gram puur zilver en 10 x 1/25 Ounce goud.
De prijs op de website bedroeg 4.300 noorse kroon
Ik maakte al snel de berekening dat dit nabij SPOTkoers was! (herinner u dat zilver aan niet minder dan 20-25% boven spot verkocht wordt bij de andere handelaren!)

Ik bood 4.100 NOK voor de munt (ik kocht deze tezamen met enkele andere soortgelijke munten) en de handelaar ging akkoord met de prijs.
Maak nu eens de berekening?
10 ounce zilver aan pakweg $20.10 = $201
10 x 1/25 ounce goud aan $1290 =  $516
Totale SPOT waarde: $717
De noorse kroon staat nu 6.11 NOK voor 1 USD.
$717 bedraagt dus 4 381 NOK!
Ik betaalde $4100, en dus 6.50% BENEDEN de spotkoers!

Hoe kunnen deze prijzen zo laag zijn hoorik u denken? Dit moet valsmunterij zijn…

Wel, deze handelaren betalen max. 90% (en lager) van de spotprijs wanneer ze munten inkopen, ongeacht welke munt (!) en verkopen deze rond spotkoers (zodat ze meer munten kunnen omzetten), wat hen een winstmarge van ca. 11% oplevert.
Wanneer zij nu dus aan 6.5% beneden spotkoers verkopen verdienen zij nog steeds 3.50/90 =  3.88%…
Daar ik verschillende munten kocht is 3.88% in nominale termen nog steeds een mooi bedrag om grofweg “niets” te doen. Kreeg ik deze prijzen niet, dan werden ze de munten misschien nooit kwijt… Beter 3.88% in de hand dan …

Merk ook op dat ik schreef: deze handelaren betalen 90% van de spotprijs wanneer ze munten inkopen, ongeacht welke munt (!)… Zo heb ik al een aantal munten op de kop kunnen tikken die slechts in zeer kleine hoeveelheden geslagen zijn geweest (vb slechts 500 tot 2000 stuks!!!) en kunnen dus zeer interessant zijn voor verzamelaars!

Voor mij was deze deal grofweg hetzelde als goud/zilver kopen bij de andere handelaren aan $1000 per ounce goud, waar ik denk dat goud zal bodemen. Aan deze prijzen twijfel ik geen seconde…

Doe er uw voordeel mee zou ik zeggen, en ga op zoek naar andere (voordeligere) alternatieven om goud / zilver te kopen. Denk bijvoorbeeld aan vlooienmarkten, rommelmarkten, etc. Er zijn altijd mensen die hun goud/zilver kwijt willen. De zaak is om deze personen te vinden :-)

Succes!

De Grote Crash Van 2014?

Ik heb een paar vergelijkingsstudies gedaan onlangs en kwam tot interessante bevindingen.
U weet ondertussen wel al dat ik nog steeds verwacht dat goud de $1000 gaat opzoeken ergens rond maart/april (met een uiterste limiet het einde van het eerste halfjaar 2014, aldus 30 juni)…

Ik begon na te denken waarom goud zo fors zou zakken, ondanks de forse vraag vanuit Azie als we de media mogen geloven…

Een fors hogere economische groei zou dit kunnen verklaren. Dan zijn de beleggers op zoek naar aandelen, niet goud.

Maar langs de andere kant kan het ook zo zijn dat we een nieuwe “2008″ style-crash gaan meemaken, die alles met zich mee naar beneden trok (met uitzondering van de amerikaanse dollar en staatsobligaties).

Ondertussen is er ook een beetje paniek uitgebroken in China (bankensysteem), burgeroorlogen beginnen volop uit te breken etc. Allemaal tekens dat het dan toch weer niet zo goed gaat als dat de beurzen ons willen laten geloven…

Ik bekeek de grafiek van de Dow Jones, en zag een soortgelijk patroon als hetgeen ik in 2007 zag… Een “3 peaks and a doomed house patroon”:

Leggen we nu even de grafiek van de Dow Jones eronder, dan krijgen we dit:

Dit patroon kwam ook in de grote crash van 1929 voor:

Wat er voor mij dan nog te doen stond, was enkel de huidige ontwikkeling naast die van 1929 leggen, en hier is het resultaat:

Uhm, ziet er een beetje angstaanjagend uit, vindt u niet?

Wat mij nog meer verbaasde was het tijdsinterval wanneer dit zou gebeuren…
Ergens midden maart… Precies wanneer ik verwacht dat goud een bodem zou kunnen neerzetten…

Zijn we op weg naar een nieuwe deflatoire crash zoals in 1929?

We gaan het zien… Het zou me niets verbazen met het huidige monopolie spel dat men speelt…

Was dit het Topje? Martin Armstrong’s mening…

Op 27 januari schreef ik:

Goud raakte overnight net boven de $1280, om vervolgens terug te zakken.

Op 5 Januari schreef ik:

Ik verwacht nog steeds dat we een kortstondige opleving kunnen krijgen (zodat er meer “believers” in de markt getrokken worden die denken dat de dubbele bodem zal standhouden, precies wat we nodig hebben om een hele reeks met stop-loss orders door te laten gaan wanneer de goudprijs door deze bodem zakt). Ik verwacht koersen tussen$1280 en $1305 de komende dagen/weken. Eenmaal we die koersen bereiken gaan we waarschijnlijk weer draaien, en door de bodem zakken, om in een mum van tijd de lage $1000′s op te zoeken.

Die $1280 hebben we dus gezien. Stopt het hier nu daadwerkelijk, of gaan we nog even hoger?
$1295 lijkt me een mooi doel om te draaien, al kan het draaien reeds begonnen zijn…

We gaan het zien…

Nu las ik net een artikel van Martin Armstrong, en hij deelt dezelfde mening als mij:

It does not appear that this is the final low for gold as yet. However, a daily closing ABOVE 1293.50 on the cash will signal a move to the upside is possible. The major resistance remains at 1455.00 on a weekly closing basis in cash. On a weekly closing basis in the nearest futures we need a closing ABOVE 1294.00 to also signal a rally near-term is likely.

This simply becomes possible because of the large degree of bearishness that exists. This needs to be cleaned out to some extent. There is no indication as of yet that we are dealing with a major change in trend. This could easily just prolong the final low into 2015.

http://armstrongeconomics.com/2014/02/08/gold-the-upside/

Noorwegen, een zeepbel die op zoek is naar een naald…

Begin 2012 schreef ik een artikel over de Noorse economie/huizenmarkt.
In mijn ogen was het een grote zeepbel. Die visie is vandaag onveranderd, en mijn visie begint uit te komen. De huizenprijzen beginnen er te dalen.

Waarom zadel ik u met die nieuws op? Het kan u toch niet schelen wat er in Noorwegen gebeurt? dat is een ver-van-uw-bed-show. Klopt.
Toch zijn er 2 redenen:
- 1 daarvan is om aan te tonen dat mensen nooit leren van de geschiedenis. Het is slechts 5 jaar geleden sinds de huizenzeepbel in de VS barstte. Dat lijkt men hier in Noorwegen te negeren, en ik hoor nog steeds dezelfde kommentaren: “this time is different”… of “Noorwegen is anders dan de rest”.
- de tweede reden is meer beleggingsgericht. De Noorse kroon werd altijd aanzien als een vluchthaven in woelige tijden (vanwege het feit dat Noorwegen geen netto schuld heeft en veel olievoorraden). Ik krijg dan ook vaker de vraag of men niet moet beleggen in Noorse obligaties.

Ik raad het af. Waarom? De Noorse kroon is veel te sterk, de huizenmarkt is veel te fors gestegen de laatste 10-20 jaar en de Noorse centrale bank staat alsgevolg tussen een rots (fjord?:)) en een harde plaats (in het engels ook wel: between a rock and a hard place), wat kortweg betekent dat eender wat ze zouden doen onaangenaam kan zijn.

1) In mijn ogen is de Noorse kroon veel te sterk, en in dat opzicht zou de centrale bank de rente moeten verlagen (om de export op gang te houden).
Lagere rentes zijn goed voor obligatiehouders. Als de kroon daardoor echter verzwakt heeft men als buitenlandse investeerder hiervan weinig effect, en kan het zelfs fors mislopen wanneer de kroon meer verzwakt dan men wint bij een rentedaling.
2) Langs de andere kant staat dan de huizenmarkt die erg heet is en aan afkoeling toe is.
Hiervoor zou de centrale bank de rente moeten verhogen.

Dit zijn dus twee tegenstrijdige scenarios. Welke van de 2 de centrale bank zal kiezen zal in mijn ogen tot hetzelfde resultaat leiden: een forse crisis in Noorwegen.
Verlagen ze de rente, dan zal de kroon verzwakken en zal de inflatie stijgen alsook zal dit de huizenmarkt nog meer door het dak jagen. Uiteindelijk zal de zeepbel barsten.
Verhogen ze de rente, dan zullen heel wat mensen in de problemen komen, daar het merendeel van de Noren variabele rentevoeten hebben, en bij stijgende rentevoeten zullen zij dus elke maand meer van hun inkomen moeten overdragen aan de bank ten gevolge van de interststijgingen.

In het artikel dat ik schreef in 2012 vertelde ik dat de Noorse kroon veel te veel overgewaardeerd was (noteerde indertijd 5.25 NOK per USD). Vandaag de dag staat deze 6.17 NOK per USD, en is dus bijna met 20% gedaald. In de volgende grafiek zal ik proberen aan te tonen dat dit slechts het begin is van een veel forsere daling:

Zoals we kunnen zien doen de Fibonacci niveaus weer goed hun werk als steun en weerstandszones.
Momenteel bevindt de koers zich boven het 23.60% niveau, maar we zien ook dat de koers begint uit te breken uit de neergaande trend die sinds 2000 gezet is.
Eerstvolgende koersdoel is het 38.20% niveau (6.74 NOK per USD).
Let op, wanneer deze koers stijgt, betekent dit dat de amerikaanse dollar sterker wordt tov de Noorse Kroon!

Om u nu eventjes aan te tonen hoe groot de zeepbel hier momenteel is:

Een huis in de buurt van waar ik woon werd afgelopen week verkocht aan een prijs die 1.000.000 NOK (ongeveer 125.000€) BOVEN de vraagprijs (2.800.000 NOK) lag…
Er zijn dus gekken die 35% meer willen betalen dan de prijs die men voor een huis VRAAGT…

Dit is vragen om problemen. Wordt vervolgd.

een Apple-tje voor de dorst?

Ik heb al een hele tijd niets meer geschreven over “gewone” (non-goudmijn) aandelen, vanwege de hoge waarderingen en de oceaan aan liquiditeiten die de markten stuurt.
Nu is er weer een momentje gekomen, en kom ik met AAPL op de borden.
De koers donderde gisteren dik 7% lager, en vandaag staat het rond de $500.
De koers beweegt zich buiten de bollinger bands, voor mij een teken dat deze koersen niet lang stand zullen houden. Carl Icahn is alvast koper, en heeft gisteren nog maar eens voor $500 miljoen aandelen AAPL gekocht.

In mijn ogen kan AAPL de komende dagen/weken herstellen tot +- 525 (en meer), wat ongeveer 5% (of meer) opwaarts potentieel geeft, al moet ik er bij zeggen dat de maandelijkse grafiek er veel slechter uitziet. AAPL was in mijn ogen een zeepbel, en dat kan de komende maanden/jaren bevestigd worden als de koers lagere dieptepunten gaat opzoeken.